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国开行竞购德累斯顿银行 价值118-132亿美元

作者:雅龙  来源:和讯信息   时间:2008-08-27 15:28:07     【字体:
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  据法新社8月27日报道,德国商业日报Handelsblatt星期二报道说,德国保险巨头安联集团(Allianz)将于本周日(8月31日)决定旗下问题重重的银行部门——德累斯顿银行(Dresdner Bank)未来何去何从。报道同时指出,安联正加紧与中国国家开发银行(China Development Bank,国开行)以及德国商业银行(Commerzbank AG),就出售德累斯顿银行事宜进行谈判。

  Handelsblatt援引知情人士提供的内幕消息报道说,安联已经召集公司监事会于本周日召开会议,讨论出售旗下德累斯顿银行相关事宜。德累斯顿银行在美国次级按揭抵押贷款市场崩溃之后损失惨重。该知情人士并表示,有关方面仍在全力以赴竞购德累斯顿银行。另悉,德国商业银行也将于本周末召开临时会议,讨论相关事宜。

  Handelsblatt报道说,德累斯顿银行目前价值80-90亿欧元(118-132亿美元)之间。自从安联集团于2001年斥资240亿欧元收购德累斯顿银行以来,两者的结合不但未能实现预期目标,德累斯顿反而成为集团盈利与股价的拖累。由于德累斯顿银行出现巨额亏损,股东纷纷施压,敦促安联退出银行业务。然而,Handelsblatt报道表示,预期安联仍将保留德累斯顿银行30%左右的资产,以便未来可以继续通过该行营业网点销售保险

  Handelsblatt并指出,国开行开出的收购条件更好。不仅如此,安联集团也可以借此机会进入中国更为广阔的保险市场。与此同时,国开行则希望通过收购德累斯顿银行进军欧洲,在欧洲市场赢得一席之地。此前,国开行已经收购英国巴克莱银行(Barclays Plc)3.1%的股份,为其寻求海外业务扩张,成为一家商业型银行铺平了道路。

  但是该报同时表示,政治考量或许会成为国开行并购德累斯顿银行的障碍。标准普尔证券研究部(Standard &Poor's Equity Research)驻伦敦分析师托尼-西尔弗曼(Tony Silverman)分析认为,如果德累斯顿银行被售予西欧之外的买主,则将“有可能面临政治反弹”。

  Handelsblatt指出,在加入政治因素考虑之后,目前德国商业银行仍然“略微领先”其中国竞争对手——国开行。该报指出,为了推动国内金融市场整合,德国政府似乎倾向除了规模最大的德意志银行(Deutsche Bank AG)以外,德国还能拥有第二家大型银行。因此,如果原本就是德国第二大银行的德国商业银行成功并购第三大银行德累斯顿银行,则可望大幅扩增分行数量与营业额,进而实现这一目标。

  分析师认为,国开行希望通过投资外国银行,加强其诸如投资银行业务等专门技术领域能力。知情人士并表示,国开行最初感兴趣的是德累斯顿银行的证券部门,而现在则有意全盘收购该行,包括其零售业务,这主要是因为其估价低廉。

  就资产水平而言,德累斯顿银行为德国第三大银行。买主通过收购该行将可以获得价值5000亿欧元的资产,超过1000个分支机构,以及630万零售客户。安联希望出售旗下德累斯顿-克莱沃特(Dresdner Kleinwort)证券部门。过去一年之中,德累斯顿-克莱沃特分部共导致安联集团次贷相关资产减记逾25亿欧元。

  德累斯顿银行去年净收益大幅下滑53%,至4.1亿欧元。投资银行部门由斯蒂凡-简茨(Stefan Jentzsch)领导,雇员大约6000人。2007年资产减记之后,投行报告税前亏损7.59亿欧元。投行部门由德累斯顿-克莱沃特和布鲁斯-瓦塞斯特恩(Bruce Wasserstein)旗下的瓦塞斯特恩-佩雷拉公司(Wasserstein Perella &Co)合并而成。

  吉非-布鲁耶特-伍兹银行(Keefe, Bruyette &Woods)驻伦敦分析师马修-克拉克(Matthew Clark)指出,“对于寻求收购德累斯顿银行的外国银行,即使完成收购也将面临较低的协力优势,尤其对于零售银行部门更是如此。当然,如果一家外国公司准备支付更高的价格,则收购也将难以阻挡。”

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