安徽山鹰纸业股份有限公司2007年年度报告
一、重要提示
1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
2、公司全体董事出席董事会会议。
3、德勤华永会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
4、公司负责人王德贤，主管会计工作负责人汤涌泉及会计机构负责人（会计主管人员）何加宇应当声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
二、公司基本情况简介
1、 公司法定中文名称：安徽山鹰纸业股份有限公司
公司法定中文名称缩写：山鹰纸业
公司英文名称：AN HUI SHAN YING PAPER INDUSTRY CO.,LTD.
2、 公司法定代表人：王德贤
3、 公司董事会秘书：孙红莉
电话：0555-2826275
传真：0555-2826369
E-mail：stock@shanyingpaper.com
联系地址：安徽省马鞍山市勤俭路3号证券部
4、 公司注册地址：安徽省马鞍山市勤俭路3号
公司办公地址：安徽省马鞍山市勤俭路3号
邮政编码：243021
公司国际互联网网址：http://www.shanyingpaper.com
公司电子信箱：stock@shanyingpaper.com
5、 公司信息披露报纸名称：《上海证券报》
登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：http://www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点：公司证券部
6、 公司A股上市交易所：上海证券交易所
公司A股简称：山鹰纸业
公司A股代码：600567
7、 其他有关资料
公司首次注册登记日期：1999年10月20日
公司首次注册登记地点：安徽省工商行政管理局
公司变更注册登记日期：2007年6月1日
公司变更注册登记地址：安徽省工商行政管理局
公司法人营业执照注册号：3400001300031
公司税务登记号码：340502150523317
公司聘请的境内会计师事务所名称：德勤华永会计师事务所有限公司公司聘请的境内会计师事务所办公地址：北京市东长安街1号东方广场西办公楼三、主要财务数据和指标：
(一)本报告期主要财务数据
单位:元 币种:人民币
项目 金额
营业利润 51,733,131.14
利润总额 69,848,637.78
归属于上市公司股东的净利润 59,723,472.84
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 63,056,405.05
经营活动产生的现金流量净额 -182,450,707.44
(二)扣除非经常性损益项目和金额
单位:元 币种:人民币
非经常性损益项目 金额
非流动资产处置损益 -12,351,898.75
计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关， 6,164,864.83
按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收支净额 1,212,508.24
非经常性损益的所得税影响数 1,641,593.47
合计 -3,332,932.21
(三)报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标
单位:元 币种:人民币
主要会计数据 2007年 2006年 本年比上年 2005年
调整后 调整前 增减(%)
营业收入 1,899,868,781.67 1,689,926,897.08 1,689,926,897.08 12.42 1,484,104,707.13
利润总额 69,848,637.78 124,285,333.63 105,781,943.68 -43.80 70,481,727.24
归属于上市公司股东 59,723,472.84 114,905,654.40 107,654,793.98 -48.02 63,311,099.90
的净利润
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 63,056,405.05 101,495,508.43 102,739,822.96 -37.87 58,699,924.75
的净利润
基本每股收益 0.14 0.28 0.25 -50.00 0.24
稀释每股收益 0.14 0.27 0.25 -48.15 0.24
扣除非经常性损益后 0.15 0.25 0.24 -40.00 0.22
的基本每股收益
全面摊薄净资产收益 4.68 9.46 8.97 减少4.78个百 6.76
率（%） 分点
加权平均净资产收益 4.85 11.54 9.61 减少6.69个百 7.01
率（%） 分点
扣除非经常性损益后 减少3.41个百
全面摊薄净资产收益 4.95 8.36 8.56 6.27
分点
率（%）
扣除非经常性损益后 减少5.08个百
的加权平均净资产收 5.12 10.20 9.17 6.50
分点
益率（%）
经营活动产生的现金 -182,450,707.44 123,768,242.40 123,768,242.40 -247.41 90,919,289.52
流量净额
每股经营活动产生的 -0.43 0.29 0.29 -248.28 0.34
现金流量净额
2007年末 2006年末 本年末比上 2005年末
调整后 调整前 年末增减(%)
总资产 4,144,475,504.84 2,523,125,676.30 2,509,766,361.36 64.26 1,926,832,416.45
所有者权益（或股东权 1,275,097,941.73 1,214,149,946.46 1,200,771,384.98 5.02 936,208,873.41
益）
归属于上市公司股东 2.99 2.85 2.81 4.91 3.476
的每股净资产
安徽山鹰纸业股份有限公司2007年年度报告
(四)采用公允价值计量的项目
单位:元币种:人民币
项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额
NDF交割 9,330,815.50 -9,330,815.50 -1,171,583.60
股票 25,955.00 25,955.00 15,405.00
合计 9,330,815.50 25,955.00 -9,304,860.50 -1,156,178.60
四、股本变动及股东情况
(一)股本变动情况
1、股份变动情况表
单位:股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
比例 发行 送 公积 比例
数量 (%) 新股 股 金转 其他 小计 数量 (%)
股
一、有限售条件股份
1、国家持股 59,157,540 13.87 59,157,540 13.86
2、国有法人持 636,480 0.15 -636,480 -636,480
股
3、其他内资持 603,980 0.14 -603,980 -603,980
股
其中：
境内法人持股603,9800.14-603,980-603,980
境内自然人持
股
4、外资持股
其中：
境外法人持股
境外自然人持
股
有限售条件股60,398,00014.16-1,240,460-1,240,46059,157,54013.86
份合计
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通366,243,02285.841,330,2721,330,272367,573,29486.14
股
2、境内上市的
外资股
3、境外上市的
外资股
4、其他
无限售条件流366,243,02285.841,330,2721,330,272367,573,29486.14
通股份合计
三、股份总数426,641,022100.0089,81289,812426,730,834100.00
2、限售股份变动情况表
单位:股
股东名称年初本年解除本年增加年末限售原因解除限售日期
限售股数限售股数限售股数限售股数
马鞍山山鹰纸业集团有限59,157,5400059,157,540股改承诺2009年5月18日
公司
马鞍山市轻工国有资产经 32,500 32,500 0 0 股改承诺 2007年5月18日
营有限公司
马鞍山港口（集团）有限责 603,980 603,980 0 0 股改承诺 2007年5月18日
任公司
马鞍山隆达电力实业总公 483,184 483,184 0 0 股改承诺 2007年5月18日
司
马鞍山市科技服务公司 120,796 120,796 0 0 股改承诺 2007年5月18日
合计 60,398,000 1,240,460 0 59,157,540 — —
3、证券发行与上市情况
(1) 前三年历次证券发行情况
单位:股 币种:人民币
股票及其衍生 发行日期 发行价格 发行数量 上市日期 获准上市 交易终止日期
证券的种类 （元） 交易数量
可转换公司债券 2007年9月5日 100 4,700,000 2007年9月17日 4,700,000 2012年9月5日
(2) 公司股份总数及结构的变动情况
报告期内，公司股份总数及结构变动情况为：有限售条件流通股减少1,240,460股，系有限售条件流通股部分上市所致；无限售条件流通股增加1,330,272股，其中1,240,460股为有限售条件流通股部分上市所致，89,812股系公司可转换债券转股所致。
(3) 现存的内部职工股情况
本报告期末公司无内部职工股。
(二)股东情况
1、股东数量和持股情况
单位:股
报告期末股东总数 105,063
前十名股东持股情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股总数 报告期 持有有限售条 质押或冻结
(%) 内增减 件股份数量 的股份数量
马鞍山山鹰纸业集团有限公司 国家 13.86 59,157,540 59,157,540 无
宋连成 境内自然人 0.71 3,040,000 0 未知
深圳市旭业贸易发展有限公司 境内非国有 0.41 1,750,000 0 未知
法人
周遵文 境内自然人 0.35 1,508,888 0 未知
徐伟平 境内自然人 0.30 1,283,400 0 未知
郑书珍 境内自然人 0.29 1,230,000 0 未知
吴金平 境内自然人 0.25 1,051,500 0 未知
王焕青 境内自然人 0.19 819,000 0 未知
苏毅 境内自然人 0.17 725,024 0 未知
杨艳娟 境内自然人 0.15 651,863 0 未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条件 股份种类
股份数量
宋连成 3,040,000 人民币普通股
深圳市旭业贸易发展有限公司 1,750,000 人民币普通股
周遵文 1,508,888 人民币普通股
徐伟平 1,283,400 人民币普通股
郑书珍 1,230,000 人民币普通股
吴金平 1,051,500 人民币普通股
王焕青 819,000 人民币普通股
苏毅 725,024 人民币普通股
杨艳娟 651,863 人民币普通股
黄山明 649,509 人民币普通股
公司控股股东马鞍山山鹰纸业集团有限公司与上述其他股东无关上述股东关联关系或一致行动关系的说明 联关系,公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
公司控股股东马鞍山山鹰纸业集团有限公司与其余9名股东无关联关系,公司未知其他9名股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
单位:股
序 有限售条件 持有的有限 有限售条件股份可上市交易情况
号 股东名称 售条件股份 可上市交易时间 新增可上市交 限售条件
数量 易股份数量
马鞍山山鹰 2009年5月18日 21,309,290 持有山鹰纸业的非流通股股份自获得上市
流通权之日起，在36个月内不上市交易或
1 纸业集团有 59,157,540 2010年5月18日 21,309,290 转让，在该项承诺期满后，通过上海证券交
限公司 易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股2011年5月18日 16,538,960 份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。
2、控股股东及实际控制人简介
(1) 法人控股股东情况
控股股东名称：马鞍山山鹰纸业集团有限公司
法人代表：周著青
注册资本：23,000万元
成立日期：1997年8月1日
主要经营业务或管理活动：持有、管理并运作公司的各项资产，科研开发，能源开发，物业管理，后勤服务，贸易，本企业产品、技术出口及本企业所需技术、设备、原辅材料进口。
(2) 法人实际控制人情况
实际控制人名称：马鞍山市人民政府
(3) 控股股东及实际控制人变更情况
公司控股股东及实际控制人均未发生变更,但在报告期内,公司控股股东马鞍山山鹰纸业集团有限公司的控股股东发生变更，相关公告刊登在2007年5月10日和5月23日的《上海证券报》上。
(4) 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
3、其他持股在百分之十以上的法人股东
截止本报告期末公司无其他持股在百分之十以上的法人股东。
(三)可转换公司债券情况
1、转债发行情况
（1）公司于2003年6月16日发行的可转换债券，简称“山鹰转债”，转债面值100元，发行总额2.5亿元人民币，2003年7月1日在上海证券交易所上市，债券期限5年。报告期内，公司已赎回未转股的全部转债，此次发行的转债已于2007年2月13日摘牌。
（2）公司于2007年9月5日发行的可转换债券，简称“山鹰转债”，转债面值100元人民币，发行总额4.7亿元人民币，于2007年9月17日在上海证券交易所上市，债券期限5年。此次发行的可转债已于2008年3月5日进入转股期。
公司期末转债持有人数 6,142
公司前十名转债持有人情况如下：
可转换公司债券持有人名称 期末持债数量(元) 持有比例(%)
马鞍山山鹰纸业集团有限公司 47,269,000 10.06
新华人寿保险股份有限公司－分红 46,879,000 9.97
－团体分红－018L－FH001沪
中国工商银行－兴业可转债混合型 46,769,000 9.95
证券投资基金
中国建设银行－银华保本增值证券 27,478,000 5.85
投资基金
国际金融－渣打－CITIGROUP 17,237,000 3.67
GLOBALMARKETSLIMITED
全国社保基金二零六组合 14,833,000 3.16
广发证券股份有限公司 11,663,000 2.48
华泰资产管理有限公司－中短债投 11,609,000 2.47
资产品
汪思波 10,573,000 2.25
交通银行－华夏债券投资基金 10,050,000 2.14
2、本报告期转债持有人情况
3、报告期转债变动情况
单位:元 币种:人民币
本次变动增减
本次变动前 转股 赎回 回售 本次变动后
可转换公司债券 1,069,000 221,000 848,000 0 0
4、报告期转债累计转股情况
截止本报告期末，已有221,000元人民币的公司发行的可转换债券转成公司股票，本期转股数为89,812股，累计转股数为70,696,592股,累计转股数占转股前公司已发行股份总数的44.05%；尚有848,000元人民币的转债未转股，未转股占转债发行总量的0.34%。未转股的山鹰转债公司已全部赎回。
5、转债的担保人
本公司转债的担保人是徽商银行马鞍山分行。
6、转债其他情况说明
上述“报告期转债变动情况”及“报告期转债累计转股情况”为公司于2003年发行的可转债情况，其他为本年度发行的可转债情况。
五、董事、监事和高级管理人员
(一)董事、监事、高级管理人员情况
单位:股
报告期内从公 是否在股东单
姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 司领取的报酬 位或其他关联
总额(万元) 单位领取
王德贤 董事长 男 61 2005年10月30日～2008年10月29日 54.71 否
汤涌泉 董事、总经理 男 54 2005年10月30日～2008年10月29日 45.58 否
夏林 董事、副总经理 男 51 2005年10月30日～2008年10月29日 36.42 否
杨义传 董事、副总经理 男 55 2005年10月30日～2008年10月29日 28.52 否
沈晓卿 董事、副总经理 女 43 2005年10月30日～2008年10月29日 32.47 否
王黄来 董事 男 46 2005年10月30日～2008年10月29日 23.99 否
李昌斌 董事 男 33 2005年10月30日～2008年10月29日 14.80 否
林钟高 独立董事 男 48 2005年10月30日～2008年10月29日 3.00 否
吴革 独立董事 男 41 2005年10月30日～2008年10月29日 3.00 否
方一苗 独立董事 男 44 2005年10月30日～2008年10月29日 3.00 否
戴红旗 独立董事 男 44 2005年10月30日～2008年10月29日 3.00 否
田永霞 监事会主席 女 54 2005年10月30日～2008年10月29日 18.45 否
张煜 监事 男 43 2005年10月30日～2008年10月29日 11.60 否
朱皖苏 监事 女 38 2005年10月30日～2008年10月29日 12.54 否
方敏 副总经理 男 40 2005年10月30日～2008年10月29日 32.48 否
鲁招金 副总经理 男 43 2005年10月30日～2008年10月29日 32.47 否
王居才 副总经理 男 45 2007年10月26日～2008年10月29日 13.33 否
孙红莉 董事会秘书 女 30 2007年05月31日～2008年10月29日 3.47 否
何加宇 财务负责人 男 30 2005年10月30日～2008年10月29日 17.91 否
合计 / / / / 408.64 /
董事、监事、高级管理人员最近5年的主要工作经历：
(1)王德贤,2003年至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司董事长、党委书记。
(2)汤涌泉,2003年至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司董事、总经理。
(3)夏林,2003年至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司董事、副总经理。
(4)杨义传,2003年至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司董事、副总经理。
(5)沈晓卿,2003年度，任安徽山鹰纸业股份有限公司监事会主席、工会主席，扬州山鹰纸业包装有限公司总经理；2006年7月至今，任马鞍山山鹰置业有限公司法人代表；2004年1月至今，任马鞍山市天福纸箱纸品有限公司法人代表，安徽山鹰纸业股份有限公司董事、副总经理。
(6)王黄来,2003年至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司董事、党委副书记、纪委书记。
(7)李昌斌,2003年至今，任杭州山鹰纸业纸品有限公司总经理；2005年11月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司董事；2006年8月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司包装事业部经理。
(8)林钟高,2003年1月－2006年5月，任安徽工业大学校长助理；2006年6月至今，任安徽工业大学副校长；2003年至今，任福州大学、安徽大学兼职教授；2003年至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司、安徽星马汽车股份有限公司独立董事；2007年1月至今，任财政部企业内部控制标准委员会咨询专家。
(9)吴革,2003年至今，任北京市中闻律师事务所律师、主任；2003年至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司独立董事；2003年10月至今，任江西新鑫股份实业有限公司独立董事；
2003年12月至今，任新疆天富热电股份有限公司独立董事；2005年5月至今，任连云港如意集团股份有限公司独立董事；2004年8月至今，任中华全国律师协会宪法与人权专业委员会主任。
(10)方一苗,2003年至今，任华泰证券有限责任公司高级经理；2005年10月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司独立董事。
(11)戴红旗,2003年-2004年5月，任南京林业大学副教授；2004年5月至今，任南京林业大学教授、博士生导师；2003年1－7月，山东晨鸣纸业股份有限公司博士后科研工作站，做博士后研究；2005年10月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司独立董事。
(12)田永霞,2003年至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司总经理助理；2004年3月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司监事会主席。
(13)张煜,2003年至2004年3月，任安徽山鹰纸业股份有限公司财务处会计；2004年4月至2006年8月，任安徽山鹰纸业股份有限公司审计处处长；2005年10月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司监事。
(14)朱皖苏,2003年1-6月，安徽山鹰纸业股份有限公司办公室职员；2003年6月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司办公室主任；2003年12月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司工会副主席；2005年11月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司监事。
(15)方敏,2003年－2004年2月，任安徽山鹰纸业股份有限公司企管处处长、总经理助理；
2004年2月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司副总经理。
(16)鲁招金,2003年－2005年5月，任安徽山鹰纸业股份有限公司总经理助理；2005年5月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司副总经理。
(17)王居才,2003年至今，任安徽省造纸协会常务副理事长兼秘书长、中国造纸协会理事、中国造纸学会理事；2003年-2005年10月，任安徽山鹰纸业股份有限公司独立董事；2005年11月-2007年10月，任安徽山鹰纸业股份有限公司自备电厂厂长；2007年10月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司副总经理。
(18)孙红莉,2003年-2004年9月，任苏州工业园区山鹰云海纸业有限公司主办会计；2004年9月-2005年3月，安徽山鹰纸业股份有限公司证券部职员；2005年3月-2006年4月，任安徽山鹰纸业股份有限公司证券部副主任；2006年4月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司证券部经理；2005年1月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司证券事务代表；2007年5月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司董事会秘书。
(19)何加宇,2003年-2004年1月，任安徽山鹰纸业股份有限公司会计；2004年2月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司财务处处长；2005年11月至今，任安徽山鹰纸业股份有限公司财务负责人。
(二)在股东单位任职情况
姓名 股东单位名称 担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 是否领取
报酬津贴
王德贤 马鞍山山鹰纸业集团有限公司 总经理、董事 2004年3月12日 否
汤涌泉 马鞍山山鹰纸业集团有限公司 董事 2004年3月12日 否
夏林 马鞍山山鹰纸业集团有限公司 董事 2004年3月12日 否
杨义传 马鞍山山鹰纸业集团有限公司 董事 2004年3月12日 否
在其他单位任职情况
姓名 其他单位名称 担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 是否领取
报酬津贴
林钟高 安徽工业大学 副校长 2006年6月1日 是
林钟高 福州大学 兼职教授 2001年10月1日 否
林钟高 安徽大学 兼职教授 2001年10月1日 否
林钟高 安徽星马汽车股份有限公司 独立董事 2003年4月1日 是
林钟高 财政部企业内部控制标准委 咨询专家 2007年1月1日 否
员会咨询专家
吴革 北京市中闻律师事务所 律师、主任 2001年9月1日 是
吴革 江西新鑫股份实业有限公司 独立董事 2003年10月1日 是
吴革 连云港如意集团股份有限公 独立董事 2005年5月1日 是
司
吴革 中华全国律师协会宪法与人 委员会主任 2004年8月1日 否
权专业委员会
方一苗 华泰证券有限责任公司 高级经理 2003年12月1日 是
戴红旗 南京林业大学 教授、博士生导师 2004年5月1日 是
(三)董事、监事、高级管理人员报酬情况
1、董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序:经公司三届十二次董事会和2006年度股东大会审议批准。
2、董事、监事、高级管理人员报酬确定依据：《2007年董事、监事薪酬方案》和《2007年公司高级管理人员薪酬方案》。
(四)公司董事、监事、高级管理人员变动情况
姓名 担任的职务 离任原因
钱军 董事会秘书 工作变动
报告期内，公司聘任王居才担任公司副总经理，聘任孙红莉担任公司董事会秘书。
(五)公司员工情况
截止报告期末,公司在职员工为1,345人。
员工的结构如下：
1、专业构成情况
专业类别 人数
生产服务人员 976
营销人员 42
技术人员 180
财务人员 27
行政人员 120
2、教育程度情况
教育类别 人数
中专及以下学历 996
大专学历 240
本科学历 105
研究生及以上学历 4
六、公司治理结构
(一)公司治理的情况
报告期内，公司严格按照证监会、交易所、证监局的通知文件要求，认真组织开展公司治理专项活动，及时落实相关整改措施，在加强公司治理方面取得了一定成效。通过本次加强上市公司治理专项活动的开展，公司查找出了以往在规范运作和治理方面的不足和问题，并对照问题进行认真整改，有效促进了公司的规范运作，提升了公司的治理水平。今后公司仍将以制度建设为依托，以强化执行为重点，定期或不定期对现行制度进行查缺补漏、对公司治理进行持续优化完善，以强化内部控制，提高上市公司质量，取得投资者和社会公众的广泛认同，促进公司健康发展。
公司目前治理结构如下：
（1）关于股东与股东大会：公司能够保证所有股东，特别是中小股东享有平等地位，确保所有股东能够充分行使自己的权利；公司制订了《股东大会议事规则》，能够严格按照规定召开股东大会，使股东充分行使表决权；公司不断加强投资者关系管理工作，通过多种方式，与股东保持良好沟通；公司章程对董事会的授权作了具体明确的规定；尽可能避免关联交易，股东及关联方没有以任何形式占用本公司资金和资产，本公司也没有为股东及关联方提供担保。
（2）关于控股股东与上市公司：控股股东行为规范，没有以任何方式损害本公司和其他股东的合法权益，也没有利用其特殊地位谋取额外利益；没有越权干涉公司的各项决策、经营活动和任免高级管理人员；公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务等方面完全独立，公司具有独立完整的业务及自主经营能力；公司高级管理人员在控股股东单位没有担任除董事以外的其它职务；公司按照有关法律法规的要求建立健全财务、会计管理制度；董事会、监事会和内部机构能够独立运作；控股股东及下属单位没有开展与本公司相同或相近的业务。
（3）关于董事与董事会：公司严格按章程规定的程序、采用累积投票制选举董事；董事会人数和人员构成符合法律法规的要求，独立董事4名，超过全体董事人数的1/3，且有一名为会计人士，并成立了4个专门委员会，能够保证董事会进行正确决策；董事会严格按《公司章程》和《董事会议事规则》等规定召开会议；董事会对董事长的授权明确具体；公司各位董事能够以认真负责的态度出席董事会和股东大会，并正确行使权利。
（4）关于监事与监事会：公司监事会人数和人员构成符合法律法规要求；制订了《监事会议事规则》，并按规定召开监事会和开展工作；公司监事能够认真履行职责，本着对股东负责的精神，对公司财务、重大事项以及公司董事、经理和其他高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督。
（5）关于绩效评价与激励约束机制：公司按照有关规定和内部经济责任制确定的标准和考核办法，每年对董事、监事和高级管理人员进行绩效评价；董事、监事的报酬由董事会拟定方案报股东大会决定；高级管理人员的聘任公开、透明，并建立了高级管理人员的薪酬与其职责、贡献挂钩的激励机制，高级管理人员的薪酬由公司董事会研究决定。
（6）关于利益相关者：公司尊重银行及其它债权人、职工、客户等利益相关者的合法权利，并与其积极合作，共同推动公司持续发展；能够根据银行及其它债权人要求提供必要的信息；
公司积极开展厂务公开，使职工了解公司状况和发展态势，并听取职工对公司经营、财务状况以及涉及职工利益等重大决策的意见。
（7）关于信息披露：公司严格按照法律、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息，并指定董事会秘书和证券事务代表负责信息披露事项，作好接待来访、回答咨询、联系股东、向投资者提供公司公开披露的资料等工作，保证所有股东可平等获取公司信息；公司能够按照有关规定披露公司治理的有关信息和改进计划、措施。
(二)独立董事履行职责情况
1、独立董事参加董事会的出席情况
独立董事姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席（次） 委托出席（次） 缺席（次）
吴革 9 9 0 0
林钟高 9 9 0 0
方一苗 9 9 0 0
戴红旗 9 9 0 0
公司独立董事在任职期内，能够以公司和股东的最大利益为行为准则，按照《独立董事制度》规定，忠实履行自己的职责，出席董事会会议，认真审议各项议题，在公司募集资金投向、技术改造项目的选择和实施、对外投资、公司经营管理等方面均提出很多好的建议和意见，对公司董事会正确决策、提高管理水平、规范运作等起到了积极的作用，使公司能够保持健康快速发展，同时也切实维护了中小股东的利益。
2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。
(三)公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况1、业务方面：公司具有独立自主进行经营活动的权力，拥有完整的法人财产权，包括经营决策权和实施权；拥有必要的人员、资金和技术设备，以及在此基础上按照分工协作和职权划分建立起来的完整组织，能够独立支配和使用人、财、物等生产要素，顺利组织和实施生产经营活动。
2、人员方面：公司董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》有关规定产生，除公司董事长王德贤担任集团公司总经理外，均未在控股股东单位担任除董事以外的其他职务，公司财务人员、技术人员和销售人员均不在控股股东及其他关联企业兼职。
公司的劳动、人事及工资管理与控股股东完全独立。
3、资产方面：公司拥有完整独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施等生产经营性资产，不存在任何资产被控股股东及其他股东占用的情况。
4、机构方面：公司组织机构与控股股东完全分开，具有独立完整的生产、采购和销售等组织机构。
5、财务方面：公司设立了独立的财务部门，建立了独立的财务核算体系及规范、独立的财务会计制度和财务管理制度体系，公司开设独立的银行帐号，依法独立纳税。
(四)高级管理人员的考评及激励情况
公司根据年度生产、销售、效益等指标完成情况，对照有关规定和内部经济责任制确定的标准，对高级管理人员进行考评，建立了高级管理人员的薪酬与其职责、贡献挂钩的激励机制，取得了良好效果。高管人员的年薪标准和考核详见前述“董事、监事、高级管理人员报酬情况”。公司将在此基础上，不断总结经验，进一步建立和完善科学、公正、透明的关于高级管理人员的考核评价体系和激励机制。
(五)公司内部控制制度的建立健全情况
公司建立健全了包括生产经营控制、财务管理控制、信息披露控制在内的较为完善的内部管理控制制度体系，并确定审计监察部为公司内部控制检查监督管理部门，定期检查并向董事会汇报内部控制执行情况。公司内部管理控制制度具备完整性、合理性和实施的有效性，能够保证公司生产经营管理的正常进行，对经营风险可以起到有效的控制作用。
(六)公司披露董事会对公司内部控制的自我评估报告和审计机构的核实评价意见本公司不披露董事会对公司内部控制的自我评估报告和审计机构的核实评价意见。
七、股东大会情况简介
(一)年度股东大会情况
1、公司于2007年4月5日召开2006年度股东大会。决议公告刊登在2007年4月6日的《上海证券报》上。
(二)临时股东大会情况
1、第1次临时股东大会情况：
公司于2007年6月5日召开2007年第1次临时股东大会。决议公告刊登在2007年6月6日的《上海证券报》上。
八、董事会报告
(一)管理层讨论与分析
（一）报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内公司总体经营情况
报告期内，公司精心组织生产，狠抓节能降耗，积极开拓市场，加快项目建设。但由于受市场竞争加剧、原辅材料价格持续大幅上涨等不利因素影响，公司利润水平同比下降。2007年公司实现营业收入189,986.88万元，比去年同期增长12.42%，利润总额6,984.86万元，比去年同期下降43.80%，实现净利润5,972.35万元，比去年同期下降48.02%。利润下降原因主要有以下几个方面：一、财务费用增加；二、原辅材料及能源价格上涨；三、资产报废损失；四、补贴收入减少。
2、主营业务及其经营状况分析
公司属于造纸企业，经营范围为：纸、纸板、纸箱制造，本公司生产产品出口及本公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件进口。公司主营“山鹰牌”各类包装纸板、纸箱及其它纸制品的生产和销售。多年来，公司始终坚持“发展生态纸业，走循环经济道路”，以废纸为主要原料，生产再生包装纸板，在发展造纸的同时持续扩大纸箱经营规模，积极向造纸下游产业链延伸，并建有铁路专用线、水运专用码头、废纸收购网络和自备电站等一系列较完善的配套设施，经过不懈努力，公司生产规模稳步提高，综合竞争实力持续提升。
（1）主营业务分行业、分产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 主营业务利 主营业务收 主营业务成 主营业务利
分产品 主营业务收入 主营业务成本 润率（%） 入比上年增 本比上年增 润率比上年
减（％） 减（％） 增减（%）
行业
造纸 875,169,253.79 764,770,929.97 11.73 -4.55 -4.19 -5.10
包装 1,016,948,219.87 850,680,458.22 16.14 42.97 46.93 -10.43
产品
纸及纸板 875,169,253.79 764,770,929.97 11.73 -4.55 -4.19 -5.10
瓦楞箱板 1,016,948,219.87 850,680,458.22 16.14 42.97 46.93 -10.43
纸箱
（2）主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
国内 1,892,117,473.66 16.21
国外 0 0
（3）生产经营的主要产品情况表
单位:元 币种:人民币
产品名称 销售收入 销售成本 毛利率（%）
纸及纸板 875,169,253.79 764,770,929.97 12.61
瓦楞箱板纸箱 1,016,948,219.87 850,680,458.22 16.35
（4）主要供应商、客户情况
单位:元 币种:人民币
前五名供应商采购金额合计 227,384,950.33 占采购总额比重 11.27%
前五名销售客户销售金额合计 129,994,926.70 占销售总额比重 6.84%
3、报告期公司财务报表项目变动说明
单位:元 币种:人民币
资产负债表项目 年末数 年初数 变动幅度（%） 差异原因
货币资金 378,460,564.25 246,499,374.20 54 （1）
应收票据 264,135,193.73 104,628,467.81 152 （2）
应收账款 233,689,792.22 200,079,615.90 17 （3）
预付账款 145,708,165.70 105,381,689.91 38 （4）
其他应收款 6,597,115.01 12,000,794.45 -45 （5）
存货 283,775,430.61 152,121,948.34 87 （6）
长期股权投资 27,668,000.00 17,668,000.00 57 （7）
在建工程 1,480,428,174.58 475,484,029.70 211 （8）
无形资产 54,353,702.67 22,550,385.82 141 （9）
短期借款 1,238,699,350.24 699,700,000.00 77 （10）
应付票据 95,149,543.29 77,982,980.70 22 （11）
预收账款 43,884,183.66 8,815,924.34 398 （12）
应付职工薪酬 4,357,616.21 11,971,355.42 -64 （13）
长期借款 668,670,000.00 167,800,000.00 298 （10）
应付债券 414,257,306.53 1,084,709.85 38091 （14）
利润表项目 2007年度 2006年度 变动幅度（%） 差异原因
营业收入 1,899,868,781.67 1,689,926,897.08 12 （15）
营业成本 1,617,353,557.16 1,435,877,426.88 13 （16）
财务费用 76,663,711.11 43,901,022.43 75 （17）
营业外收入 32,313,648.73 41,405,971.15 -22 （18）
营业外支出 14,198,142.09 4,299,946.06 230 （19）
（1）本年货币资金增加了54%，主要是因为公司在2007年9月5日发行的47,000万元可转换公司债券。扣除该因素影响后货币资金本期减少了33,804万元，主要原因是本期公司30万吨项目增加货币资金支出。
（2）本年应收票据增加了152%，主要是本年收入增加引起，并且绝大部分购买商选择以票据结算以缓解资金压力。
（3）本年应收账款上升了17%，主要是本年销售收入增加引起。
（4）本年预付账款增加了38%，主要是公司之子公司马鞍山山鹰置业有限公司预付的购买土地的预付款。
（5）本年其他应收款下降了45%，主要是因为公司之子公司扬州山鹰纸业包装有限公司本年收回了代垫的拆迁补偿款。
（6）本年存货上升了87%，主要是公司30万吨项目即将投产，公司购进大量原材料。
（7）本年长期股权投资上升了57%，为公司本年对联营企业马鞍山天顺港口有限责任公司增加出资1,000万。
（8）本年在建工程上升了211%，主要是30万吨项目增加投入。
（9）本年无形资产上升了141%，主要是公司本年新增的土地使用权。
（10）本年短期借款上升了77%，长期借款上升了298%，主要是公司30万吨项目投入资金较大，因此借款相应增加。
（11）本年应付票据上升了22%，主要是公司在本年工程项目投入资金较大，较多以票据进行结算。
（12）本年预收账款上升了398%，主要是公司之子公司马鞍山山鹰置业有限公司本年开始预售所预收的房款。
（13）本年应付职工薪酬下降了64%，主要是因为公司本年没有计提年终奖和高管效益奖金。
（14）本年应付债券上升了38091%，主要是公司2007年9月5日新发行了4.7亿的可转债。
公司已经按企业会计准则对应付债券属于权益部分进行分拆。
（15）本年营业收入上升了12%，主要是因为公司销售单价上升，同时获取部分新客户所致。
（16）本年营业成本上升了13%，营业成本与营业收入同比例上升，综合销售毛利率保持在15%左右，整体变化不大。
（17）本年财务费用上升了75%，主要是由于公司的银行借款大幅度增加导致利息支出增加。
（18）本年营业外收入下降了22%，主要是本年政府补贴减少所致。
（19）本年营业外支出上升了230%，主要是公司处置9号生产线的损失。
4、报告期公司现金流量构成情况
单位:元 币种:人民币
项目 本期数 上期数 增减幅度（%） 变动原因
经营活动产生的 公司本年生产经营规模
现金流量净额 -182,450,707.44 123,768,242.40 -247.41 扩大原料储备增加，应收
款项增加
投资活动产生的 -1,122,579,889.13 -554,480,190.85 102.46 公司30万吨项目投入
现金流量净额
筹资活动产生的 1,374,319,648.31 413,754,875.32 232.16 公司借款增加和发行可
现金流量净额 转换公司债券
5、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情
况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析
（1）报告期内，公司的生产设备利用充分、运转良好。
（2）报告期内，公司产品订单充足，产销保持平衡，纸及纸板全年产量47.94万吨，全年销量48.63万吨，产销率101.44%，瓦楞箱板纸箱全年产量43,790.16万平方米，全年销量44,300.72万平方米，产销率101.17%。公司产品库存合理，未出现积压现象。销售市场和地区分布没有发生重大变化。
（3）报告期内，公司主要生产技术及管理人员稳定，没有发生重大变动。
6 、公司主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析
单位:元 币种:人民币
公司名称 主营业务 注册资本 资产规模 净利润
（万元）
马鞍山市天福纸箱纸 生产纸制品、纸箱、 13,500 695,761,739.05 47,654,278.60
品有限公司 分切纸
马鞍山市蓝天废旧物 购销造纸原料、辅助 244 312,678,989.28 930,208.99
资回收有限公司 材料
苏州山鹰纸业纸品有 生产纸制品、纸箱、 3,000 82,860,519.93 2,766,828.74
限公司 商标印刷
扬州山鹰纸业包装有 生产销售包装制品、 7,000 259,277,138.09 3,219,361.67
限公司 塑料制品、纸张印刷
杭州山鹰纸业纸品有 瓦楞纸箱板、销售箱 2,000 82,639,687.17 2,552,496.33
限公司 纸板、纱管纸
马鞍山山鹰置业有限 房地产开发与经营、 2,000 143,667,233.18 -1,820,061.22
公司 物业管理
上虞山鹰纸业有限公 纸箱制造、进出口贸 3,500 36,387,458.59 715,788.47
司 易业务
嘉善山鹰纸业纸品有 纸制品的生产销售 10,000 22,784,568.18 -415,431.82
限公司
马鞍山天顺港口有限 港口业 5,000 51,364,002.35
责任公司
7、报告期内，公司技术创新、节能减排及自主创新情况
报告期内，公司积极响应国家节能减排号召，不断调整产品原料结构，降低电汽能源能耗，对制浆和造纸的工艺、设备进行技术改造和技术创新。公司造纸污泥发电项目获得国家节能技术改造财政奖励942万元，该项目的开发成功，将进一步增强公司的环保治理能力，提高公司经营效益。
（二）对公司未来发展的展望
1、所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
造纸行业市场增长潜力巨大，发展前景广阔，市场竞争也异常激烈。各造纸企业均不断扩大经营规模，提高工艺水平和产品质量档次。经过多年努力，公司目前的技术装备、产品档次、生产规模已处于国内同行前列，但与国内外实力雄厚的大企业相比仍存在一定差距，公司一直积极适应行业的发展趋势，采取增上项目、调整产品结构、降低生产成本、拓展下游产业链等措施不断提高公司的综合竞争能力。
2、公司未来发展机遇、发展战略和新年度经营计划
2007年，华东地区造纸产能扩张迅速，原材料价格持续上涨。市场竞争加剧的必然结果是优胜劣汰，对公司而言，既是机遇，也是挑战。为了在纷繁复杂的市场竞争中立于不败之地，公司制订发展战略如下：充分利用比较优势，以高档包装纸板和新闻纸为主，发展规模经济，并向纸箱等下游产业链延伸，实现互助互动式发展；突出技术和创新在企业发展中的重要作用，积极采用高新技术改造传统产业；强化管理，坚持以市场为导向，以经济效益为龙头，以产品质量为保证，以技术创新为手段，实现“质量、品种、效益”目标；坚持发展循环经济，走可持续发展的道路，逐步把公司建设成为可参与国际竞争的大规模高效益的现代化造纸企业和环保型、节约型企业。
公司今后发展的重点领域仍是再生纸及纸板制造业，但要向纵深扩展，即在产品上实现系列化、多样化，提高附加值，一是提高现有包装纸板质量和档次；二是加快发展新闻纸等文化印刷类用纸；三是大力发展纸箱、纸制品。
根据市场因素和公司发展现状，公司确定2008年总体经营计划目标为：包装纸产量确保完成48万吨，新闻纸和文化用纸产量确保完成16万吨，瓦楞箱板纸箱产销量确保完成48,000万平方米。力争2008年实现营业收入26.50亿元以上，营业成本控制在22.50亿元以内，三项费用总额控制在3.00亿元以内，其中：营业费用1.05亿元，管理费用7000万元，财务费用1.25亿元。
为实现上述经营计划和目标，公司将重点做好以下方面工作：
（1）以保质保量和节能降耗为中心，抓好现有系统的生产经营，提高自备电站效用，提高生产运行效率，保证产销平衡。
（2）扩大纸箱等下游产业链的生产经营，继续加大纸箱市场开拓力度，扩大造纸和纸箱互动良性发展势头。
（3）抓紧技术改造和重点项目建设，以提高装备水平、提升产品档次、增强竞争力，为加大发展后劲奠定坚实基础。
（4）积极做好原料采购工作和产品销售工作，加大原料采购尤其是废纸收购力度，扩大收购网络的同时，巩固并拓展产品市场份额。
（5）全面加强企业管理，结合公司方针推展工作，辅以信息化管理（ERP）系统广泛应用，不断提高管理水平和效率，降低管理成本，促进公司规范运作。
（6）继续完善内部控制，从内部控制制度建设和建立检查监督机制两方面入手，强化内部核算和经济责任制考核，防范内控风险，切实提高经济效益。
3、资金需求及使用计划
造纸行业属于资金密集型行业，公司主要资金需求如下：
（1）流动资金，保证公司生产经营的正常需要；
（2）建设项目资金，保证公司20万吨项目和内部技改项目的顺利进行。
为保证公司经营计划目标的实现和项目建设的顺利进行，公司将采取以下有效措施保证资金供应：
（1）积极发展主业，增加销售资金回笼力度，减小存货周转周期，减少资金占用，提高自有资金利用率。
（2）积极与当地银行建立良好关系，通过银行信贷方式筹集资金，保证公司流动资金和项目资金需求。
4、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及已（或拟）采
取的对策和措施
公司面临的主要风险因素有：
（1）行业内部竞争风险。近两年国内新开工和投产的造纸项目较多，且规模大、起点高、地理区位优越，部分产品增量较快，尤其是外资的不断涌入，使得市场竞争异常激烈。
（2）原材料供应和价格风险。本公司主要原材料为国内废纸、进口废纸及商品纸浆。原材料成本占产品成本的比重较大，原材料价格的波动将直接影响本公司的经营成本，进而影响公司的利润水平。
（3）政策风险。公司原材料结构中进口废纸占据一定份额，汇率变化会影响公司生产成本。
针对上述风险，本公司主要采取如下对策：
（1）进一步发挥在产品质量、价格、生产、技术、管理、营销等方面的优势，积极发展下游产业链，不断扩大造纸和纸箱互动发展规模。
（2）强化营销战略和策略的研究，进一步完善客户信息管理制度和营销代理制度，增加销售网点，提高营销队伍的素质，不断扩大市场份额。
（3）加快项目建设，进一步扩大规模，发挥造纸规模经济效应，不断调整优化产品结构，提高技术装备水平，增强公司竞争力。
（4）不断扩大完善废纸收购网络，并与各供应商保持长期稳定合作关系，增加废纸收购网点，拓展水路运输量，扩大进货渠道，保证废纸供应，降低收购成本。
（5）加强自备热电站和公司生产的紧密衔接，提高能源利用效率，节约资源，有效降低用电和用汽成本。
(二)公司投资情况
报告期内公司投资额为27,668,000.00元，比上年增加10,000,000.00元。
本年增加的投资为对马鞍山天顺港口有限责任公司第二期投资款。
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%)
马鞍山天顺港口有限责任公司 港口业务 40
徽商银行股份有限公司 银行业务 0.40
1、募集资金使用情况
1)、公司于2004年通过增发获得募集资金净额为39,987.85万元，已累计使用39,987.85万元，其中本年度已使用10,765.44万元，尚未使用0万元。
2)、公司于2007年通过发行可转债获得募集资金净额为45,000万元，已累计使用22,875.91万元，其中本年度已使用22,875.91万元，尚未使用22,124.09万元。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 拟投入 是否变 实际投入 产生收 是否符合 是否符合
金额 更项目 金额 益情况 计划进度 预计收益
年产30万吨纸板技改工程 39,987.85 否 39,987.85 无 是 是
年产20万吨高强瓦楞原纸技 35,000.00 否 12,963.91 无 是 是
改工程项目
2500mm五层瓦楞纸板及全自 9,912.00 否 9,912.00 无 是 是
动纸箱印刷系统项目
合计 / / /
1)、年产30万吨纸板技改工程
该项目已于2008年1月份正式投产，各项指标达到设计要求，生产运行情况良好，目前生产产品品种为新闻纸。
2)、年产20万吨高强瓦楞原纸技改工程项目
该项目拟投入募集资金35,000.00元，目前已投入12,963.91元,项目正在紧张建设中，计划于2008年底投入试生产。
3)、2500mm五层瓦楞纸板及全自动纸箱印刷系统项目
该项目已于2008年1月份正式投产，项目投产后，公司将增加瓦楞箱板纸箱产能10,000万平方米。
3、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
(三)公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
公司自2007年1月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的新会计准则，并已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》(以下简称“38号准则”)第五条至第十九条及财政部财会[2007]第十四号《企业会计准则解释第1号》等相关规定，对可比年度的财务报表予以追溯调整。对于财务报表项目分类、名称等列报方式的变化，公司可比年度财务报表已按照新会计准则的要求进行了重述。具体情况见会计报表附注。
(四)董事会日常工作情况
1、董事会会议情况及决议内容
（1）公司于2007年2月13日召开三届十一次董事会会议，决议公告刊登在2007年2月14日的《上海证券报》上。
（2）公司于2007年3月14日召开三届十二次董事会会议，决议公告刊登在2007年3月15日的《上海证券报》上。
（3）公司于2007年4月29日召开三届十三次董事会会议，决议公告刊登在2007年4月30日的《上海证券报》上。
（4）公司于2007年5月14日召开三届十四次董事会会议，决议公告刊登在2007年5月15日的《上海证券报》上。
（5）公司于2007年5月31日召开三届十五次董事会会议，决议公告刊登在2007年6月1日的《上海证券报》上。
（6）公司于2007年7月10日召开三届十六次董事会会议，决议公告刊登在2007年7月11日的《上海证券报》上。
（7）公司于2007年8月24日召开三届十七次董事会会议，决议公告刊登在2007年8月25日的《上海证券报》上。
（8）公司于2007年10月26日召开三届十八次董事会会议，决议公告刊登在2007年10月27日的《上海证券报》上。
（9）公司于2007年11月2日召开三届十九次董事会会议，决议公告刊登在2007年11月3日的《上海证券报》上。
2、董事会对股东大会决议的执行情况
（1）根据公司2006年度股东大会决议，认真组织实施了2006年度利润分配方案，即以公司总股本426,730,834股为基数，向全体股东每股派发0.07元现金红利（含税），派发现金红利总额为29,871,158.38元，剩余160,316,494.51元未分配利润结转以后年度分配。
2006年度利润分配方案已于2007年5月23 日执行完毕。
（2）根据公司2006年度股东大会决议，对《公司章程》进行了修订。
（3）根据公司2006年度股东大会决议，暂缓实施短期融资券发行方案。
（4）根据公司2006年度股东大会决议，积极办理可转债发行上市相关事宜。公司可转债于2007年9月5日成功发行，于2007年9月17日在上海证券交易所成功上市。
3、董事会下设的审计委员会的履职情况汇总报告
根据中国证监会下发的《公开发行证券的公司信息披露内容格式与准则第2 号〈年度报告的内容与格式〉（二○○七年修订）》和《关于做好上市公司二○○七年年度报告及相关工作通知》的有关要求，审计委员会积极组织公司二○○七年年度报告的编制、审议等工作，现汇报如下：
一、2008年1月15日，公司召开第三届董事会审计委员会2008年第一次会议。审计委员会在公司2007年度审计机构进场审计前审阅了公司编制的财务会计报表及相关资料，并与负责公司年度审计工作的德勤华永会计师事务所注册会计师进行沟通，共同协商确定了公司二○○七年年度财务报告审计工作的时间安排，并发表书面意见如下：
1、同意年审注册会计师进场审计。
2、协商确定2007年度审计工作日程安排为：
（1）审计计划阶段：2007年10月22日至2007年11月4日；
（2）存货监盘阶段：2007年12月31日至2008年1月1日；
（3）现场审计阶段：2008年1月7日至2008年2月11日；
（4）报告编制阶段：2008年2月13日至3月10日。
3、请年审会计师事务所保质保量完成审计工作任务，并在约定的时限内提交2007年度审计报告。
二、2008年3月14日，公司召开第三届董事会审计委员会2008年第二次会议。审计委员会在年审会计师出具审计初步意见后，全体委员再次审阅了公司财务会计报表及相关资料，并与年审会计师进行沟通，提出审阅意见如下：
1、我们与负责公司审计的注册会计师进行了充分的沟通，负责公司年审的注册会计师将审计过程中发现的问题及应进行调整的事项向我们作了详细的说明，需要调整事项公司已按年审注册会计师的审计调整意见作了调整。
2、根据我们向年审会计师了解的审计情况及公司管理层向我们汇报的本年度生产经营情况，我们认为：经德勤华永会计师事务所有限公司注册会计师初步审定的二○○七年年度财务会计报表真实、准确、完整的反映了公司的整体情况，可以提交审计委员会进行表决，年审注册会计师拟对公司财务会计报表出具的审计意见我们无异议。
三、2008年3月20日，公司召开第三届董事会审计委员会2008年第三次会议。审计委员会在公司会计报表定稿后对年审会计师正式出具的财务报告予以审议，并一致决议如下：
1、经审计委员会审议，同意将德勤华永会计师事务所有限公司审定的公司二○○七年年度财务报表及审计报告提交公司董事会审议；
2、我们认为公司聘请的德勤华永会计师事务所有限公司在二○○七年为公司提供的审计服务工作中，较好的完成了公司委托的各项审计工作；同意将年审会计师从事本年度审计工作的总结报告提交董事会审阅。
3、经审计委员会审议，基于双方合作期限已满,且对方审计收费较高,拟建议不再续聘德勤华永会计师事务所有限公司为公司下一年度审计机构。该议案需提交公司董事会及股东大会审议通过后方可实施。
审计委员会在公司二○○七年财务报告审计过程中充分发挥了监督作用，维护了审计的独立性。
4、董事会下设的薪酬委员会的履职情况汇总报告
公司董事会下设薪酬与考核委员会，根据《公司法》、《上市公司治理准则》及《公司章程》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》的有关规定，负责对在公司领取薪酬的董事及高级管理人员进行经济责任考核，制订公司董事及高级管理人员的薪酬政策与方案并审查其执行情况。
公司董事会薪酬与考核委员会一直积极履行职责。2008年3月14日，公司召开第三届董事会薪酬与考核委员会2008年第一次会议。此次会议审查了2007年度在公司领取薪酬的董事及高级管理人员的薪酬兑现情况，并与公司2007年年度报告拟披露数据进行对照核查，形成书面意见如下：
我们认为：公司董事及高级管理人员在公司领取的报酬严格按照公司《董事、监事薪酬方案》和《高级管理人员薪酬方案》兑现，公司所披露的报酬与实际发放情况相符。
(五)利润分配或资本公积金转增预案
经德勤华永会计师事务所有限公司审计，公司2007年度实现净利润103,717,254.12元，按《公司章程》有关规定，提取10%的法定盈余公积金10,371,725.41元，再加上年初未分配利润63,919,307.26元，减去本年度发放的上年现金红利29,871,163.17元，本年度可供全体股东分配的利润为127,393,672.80元。
考虑公司实际情况和发展需要，拟定2007年度的利润分配预案为不分配，也不进行资本公积金转增股本。公司本年度未分配利润结转以后年度分配。
以上利润分配预案须提交2007年度股东大会审议通过后实施。
(六)公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
本报告期盈利但未提出现金利润分配预案的原因:
公司2007年度和2008年度投资较大。
公司未分配利润的用途和使用计划:
未分配利润拟用于补充项目建设资金和流动资金需要。
(七)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
报告期内公司资信状况未发生变化，2007年末公司总资产41.44亿元，资产负债率68.67%。
根据公司在可转换债券募集说明书中的偿债计划和措施，公司对未来年度还债的安排如下：
（1）安排相应的资金，在每年的利息支付日，支付可转债利息。
（2）全力搞好生产经营，提升综合实力，增强投资者信心，促使其转股。如到期未能转股，本公司将凭借自身的偿债能力、融资能力及担保人的支持，筹措相应的资金，履行偿债义务。
九、监事会报告
(一)监事会的工作情况
1、公司于2007年3月13日召开三届六次监事会会议,审议通过了《2006年度监事会工作报告》、《2006年度财务决算报告》、《2006年年度报告》及摘要、《关于董事、监事薪酬的议案》、《关于预计2007年日常关联交易的议案》和《董事会关于前次募集资金使用情况的说明》。
2、公司于2007年4月27日召开三届七次监事会会议,审议通过了《2007年第一季度报告》及摘要和《关于执行新会计准则的议案》。
3、公司于2007年8月24日召开三届八次监事会会议,审议通过了《2007年半年度报告》及其摘要。
4、公司于2007年10月26日召开三届九次监事会会议,审议通过了《2007年第三季度报告》及其摘要。
(二)监事会对公司依法运作情况的独立意见
公司决策程序规范、合法、有效，并且已建立了较为完善的内部控制制度，公司董事、高级管理人员履行职务时没有违反法律法规、《公司章程》或损害公司利益和投资者利益的行为。
(三)监事会对检查公司财务情况的独立意见
公司财务制度健全，管理规范，2007年度财务报告能够真实地反映公司的财务状况和经营成果，德勤华永会计师事务所有限公司出具的审计意见和对所涉及事项作出的评价是真实、公允的。
(四)监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见
公司募集资金实际投入与承诺投入基本相符，募集资金使用情况良好。
(五)监事会对公司收购出售资产情况的独立意见
2007 年度公司无重大债务重组事项，无重大非货币性交易事项，无重大资产置换、收购、转让及出售事项，无其它对投资者决策有影响的重要事项，至今未发现内幕交易，也未发现损害公司及股东权益或造成公司资产流失的情况。
(六)监事会对公司关联交易情况的独立意见
公司关联交易遵循市场公允原则，均按照有关关联交易协议执行，未发生损害公司及股东利益的情况。
(七)监事会对会计师事务所非标意见的独立意见
公司财务报告均被出具了标准无保留意见，未发生过被出具非标意见的情形。
(八)监事会对公司利润实现与预测存在较大差异的独立意见
2007年度，公司未做盈利预测，不存在利润实现与预测存在较大差异的情形。
十、重要事项
(一)重大诉讼仲裁事项
本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。
(二)报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项
本年度公司无收购及出售资产、吸收合并事项。
(三)报告期内公司关联交易事项
1、与日常经营相关的关联交易
（1）、购买商品、接受劳务的关联交易
单位:元 币种:人民币
占同类交 关联 关联交
关联方 关联交易内容 关联交易 关联交易 关联交易金额 易金额的 交易 易对公
定价原则 价格 比例(%) 结算 司利润
方式 的影响
马鞍山市民 采购纸筒芯和 依照市场 与非关联
政印刷有限 淋膜复合纸等 价格执行 方一致 1,338,670.50 100 转帐
公司 包装材料
本公司向其他关联人马鞍山市民政印刷有限公司采购纸筒芯和淋膜复合纸等包装材料。
（2）、销售商品、提供劳务的关联交易
单位:元 币种:人民币
关联交易 关联交易 关联交易 占同类交 关联交 关联交易
关联方 内容 定价原则 价格 关联交易金额 易金额的 易结算 对公司利
比例(%) 方式 润的影响
马鞍山市民 销售原纸 依照市场 与非关联
政印刷有限 及动力 价格执行 方一致 10,714,333.65 1.12 转帐
公司
本公司向其他关联人马鞍山市民政印刷有限公司销售原纸及动力。
本公司与民政印刷公司同处一地，本公司生产制作纸筒芯的原纸，但生产过程中需用一定数量的纸筒芯和淋膜复合纸等包装材料，民政印刷公司生产各类纸筒芯和淋膜复合纸等包装材料。双方合作可促进公司产品（原纸）销售，实现纸筒芯和淋膜复合纸等包装材料零库存管理，减少仓储费用和资金占用，基本没有运输费用，提高运营效率，有效降低成本，共同获得良好的经济效益。
该项关联交易不会对公司独立性产生影响。
(四)托管情况
本年度公司无托管事项。
(五)承包情况
本年度公司无承包事项。
(六)租赁情况
本年度公司无租赁事项。
(七)担保情况
单位:元 币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保对象 发生日期 担保金额 担保类型 担保期 是否履行完 是否为关联方
（协议签署日） 限 毕 担保
报告期内担保发生额合计 0
报告期末担保余额合计 0
公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计 313,776,000
报告期末对子公司担保余额合计 256,680,000
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额 256,680,000
担保总额占公司净资产的比例 19.99
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务 100,000,000
担保金额
担保总额超过净资产50％部分的金额 0
上述三项担保金额合计 100,000,000
本公司除为控股50%以上的子公司提供担保外，没有提供其它任何形式的对外担保。
(八)委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(九)其他重大合同
报告期内，公司尚在履行的重大借款合同见下表：
单位：元
借款银行 期末余额 借款日期 到期日期 利率(年)
中国银行马鞍山分行 10,000,000.00 2007-01-23 2008-01-23 5.5080
中国银行马鞍山分行 20,000,000.00 2007-01-23 2008-01-23 5.5080
中国银行马鞍山分行 20,000,000.00 2007-02-13 2008-02-13 5.5080
中国银行马鞍山分行 10,000,000.00 2007-04-20 2008-04-20 5.7510
中国银行马鞍山分行 20,000,000.00 2007-04-20 2008-04-20 5.7510
中国银行马鞍山分行 20,000,000.00 2007-09-10 2008-09-10 7.0200
中国银行马鞍山分行 20,000,000.00 2007-09-10 2008-09-10 7.0200
中信实业银行 20,000,000.00 2007-02-09 2008-02-09 5.5575
中信实业银行 20,000,000.00 2007-05-10 2008-05-10 6.3900
中信实业银行 30,000,000.00 2007-05-10 2008-05-10 6.3900
招商银行 10,000,000.00 2006-10-31 2008-04-30 6.0300
招商银行 20,000,000.00 2007-12-28 2008-12-28 7.4700
光大银行合肥分行 17,000,000.00 2007-02-06 2008-02-06 6.1200
光大银行合肥分行 10,000,000.00 2007-06-06 2008-06-06 6.5700
工行金家庄支行 15,000,000.00 2007-07-26 2008-05-23 6.8400
工行金家庄支行 15,000,000.00 2007-07-26 2008-05-23 6.8400
工行金家庄支行 15,000,000.00 2007-08-31 2008-04-28 7.0200
工行金家庄支行 10,000,000.00 2007-08-31 2008-06-27 7.0200
农行金家庄支行 10,000,000.00 2007-04-09 2008-04-09 6.3900
农行金家庄支行 20,000,000.00 2007-04-11 2008-04-11 6.3900
农行金家庄支行 70,000,000.00 2007-06-20 2008-06-20 6.5700
民生银行南京支行 30,000,000.00 2007-07-12 2008-07-12 6.5700
民生银行南京支行 20,000,000.00 2007-08-16 2008-08-16 6.8400
兴业银行合肥分行 20,000,000.00 2007-01-15 2008-01-14 6.1200
兴业银行合肥分行 20,000,000.00 2007-02-07 2008-02-06 6.1200
兴业银行合肥分行 20,000,000.00 2007-09-03 2008-09-02 7.2900
兴业银行合肥分行 30,000,000.00 2007-10-25 2008-10-24 7.2900
兴业银行合肥分行 20,000,000.00 2007-11-06 2008-11-05 7.2900
建行金家庄支行 40,000,000.00 2007-03-08 2008-03-07 6.1200
徽商银行 20,000,000.00 2007-10-26 2008-04-26 6.4800
徽商银行 20,000,000.00 2007-12-20 2008-11-20 7.4100
华夏银行南京分行 30,000,000.00 2007-03-26 2008-03-26 6.3900
深圳发展银行南京分行 8,000,000.00 2007-04-29 2008-04-29 6.3900
恒丰银行南京分行 30,000,000.00 2007-07-13 2008-07-13 6.5700
交通银行马鞍山分行 30,000,000.00 2007-07-27 2008-07-17 6.1560
马鞍山市农村合作银行 20,000,000.00 2007-10-26 2008-10-25 7.2900
浦发银行合肥分行 30,000,000.00 2007-11-02 2008-10-31 6.9255
工行金家庄办事处 35,000,000.00 2003-01-29 2008-01-27 5.5800
建行金家庄办事处 20,000,000.00 2006-11-21 2008-11-21 6.3900
建行金家庄办事处 20,000,000.00 2007-04-18 2009-04-17 6.5700
马鞍山农村合作银行营业部 10,000,000.00 2007-03-19 2008-03-01 6.3900
徽商银行东苑支行 10,000,000.00 2007-06-26 2008-06-26 6.7500
建行金家庄支行 10,000,000.00 2007-07-20 2008-07-19 6.5700
合肥中信 30,000,000.00 2007-08-24 2008-02-23 6.4800
建行金家庄支行 10,000,000.00 2007-08-29 2008-08-28 7.0200
马鞍山商业银行 30,000,000.00 2005-12-23 2010-11-23 5.8500
马鞍山商业银行 70,000,000.00 2006-02-27 2011-02-27 5.8500
农行金家庄支行 130,000,000.00 2007-03-16 2012-03-15 6.4800
农行金家庄支行 60,000,000.00 2007-04-12 2012-04-12 6.7500
农行金家庄支行 68,000,000.00 2007-04-27 2012-02-27 6.7500
中行马鞍山分行 40,000,000.00 2007-04-30 2014-04-30 7.1100
中行马鞍山分行 30,000,000.00 2007-04-30 2014-04-30 7.1100
中行马鞍山分行 80,000,000.00 2007-05-15 2014-05-15 7.2000
中行马鞍山分行 72,000,000.00 2007-05-16 2014-05-16 7.2000
合计 1,515,000,000.00
(十)承诺事项履行情况
1、公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
股改承诺及履行情况：
马鞍山山鹰纸业集团有限公司持有山鹰纸业的非流通股股份自获得上市流通权之日起，在36个月内不上市交易或转让，在该项承诺期满后，通过上海证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。
遵守承诺
(十一)聘任、解聘会计师事务所情况
报告期内，公司未改聘会计师事务所，公司现聘任德勤华永会计师事务所有限公司为公司的境内审计机构，拟支付其年度审计工作的酬金共约105元。截止本报告期末，该会计师事务所已为本公司提供了3年审计服务。
(十二)上市公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人处罚及整改情况报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、公司股东、实际控制人均未受中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。
(十三)其它重大事项及其影响和解决方案的分析说明
1、证券投资情况
序 证券 证券代 证券简称 初始投资 持有数量 期末账面 占期末证券总 报告期损益
号 品种 码 金额（元） （股） 值（元） 投资比例（％） （元）
1 股票 002194 武汉凡谷 10,550.00 500 25,955.00 100 15,405.00
期末持有的其他证券投资 -
报告期已出售证券投资损益 - - - -
合计 10,550.00 - 25,955.00 100 15,405.00
2、持有非上市金融企业股权情况
所持对象名称 最初投资金额 持有数量 占该公司股 期末账面价值 会计核算 股份
（元） (股) 权比例(%) （元） 科目 来源
徽商银行股份 7,668,000.00 7,668,000 0.40 7,668,000.00 长期股权 购买
有限公司 投资
3、买卖其他上市公司股份的情况
股份名称 期初股份 报告期买入/卖出 期末股份 使用的资金 产生的投资
数量（股） 股份数量（股） 数量（股） 数量（元） 收益（元）
买入 武汉凡谷 0 500 500 10,550.00 15,405.00
此为公司控股子公司马鞍山市蓝天废旧物资回收有限公司参与新股申购获得的股份，至报告期末，未出售。
(十四)本公司转债担保人盈利能力、资产状况和信用状况发生重大变化的情况公司转债担保人为徽商银行马鞍山分行,报告期内，其盈利能力、资产状况和信用状况没有发生重大变化。
(十五)信息披露索引
事项 刊载的报刊名称 刊载日期 刊载的互联网网站
及版面 及检索路径
山鹰纸业2006年第四季度股份 上海证券报（D24版） 2007年1月5日 上海证券交易所网站
变动情况公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于“山鹰转债”赎回 上海证券报（D9版） 2007年1月9日 上海证券交易所网站
事宜的第一次公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于“山鹰转债”赎回 上海证券报（D16版） 2007年1月10日 上海证券交易所网站
事宜的第二次公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于“山鹰转债”赎回 上海证券报（D9版） 2007年1月11日 上海证券交易所网站
事宜的第三次公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于“山鹰转债”赎回 上海证券报（D16版） 2007年1月30日 上海证券交易所网站
事宜的提示性公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于“山鹰转债”赎回 上海证券报（D16版） 2007年2月9日 上海证券交易所网站
结果的公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于“山鹰转债”摘牌 上海证券报（D16版） 2007年2月9日 上海证券交易所网站
的公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业股份变动公告 上海证券报（D16版） 2007年2月9日 上海证券交易所网站
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山鹰纸业三届十一次董事会决 上海证券报（封六版） 2007年2月14日 上海证券交易所网站
议公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业2006年度业绩预增公 上海证券报（A8版） 2007年3月12日 上海证券交易所网站
告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业三届十二次董事会决 上海证券报（D3版） 2007年3月15日 上海证券交易所网站
议公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业三届六次监事会决议 上海证券报（D3版） 2007年3月15日 上海证券交易所网站
公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于召开2006年度股 上海证券报（D3版） 2007年3月15日 上海证券交易所网站
东大会的通知 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于预计2007年日常 上海证券报（D3版） 2007年3月15日 上海证券交易所网站
关联交易的公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业董事会关于前次募集 上海证券报（D3版） 2007年3月15日 上海证券交易所网站
资金使用情况的说明 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业2006年度报告 上海证券报（D3版） 2007年3月15日 上海证券交易所网站
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山鹰纸业2006年度报告更正公 上海证券报（33版） 2007年3月17日 上海证券交易所网站
告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业2006年度股东大会的 上海证券报（19版） 2007年3月31日 上海证券交易所网站
二次通知 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业2006年度股东大会决 上海证券报（D6版） 2007年4月6日 上海证券交易所网站
议公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业三届十三次董事会决 上海证券报（A91版） 2007年4月30日 上海证券交易所网站
议公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业三届七次监事会决议 上海证券报（A91版） 2007年4月30日 上海证券交易所网站
公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业2007年第一季度报告 上海证券报（A91版） 2007年4月30日 上海证券交易所网站
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山鹰纸业关于马鞍山山鹰纸业 上海证券交易所网站
集团有限公司控股股东变更公 上海证券报（D11版） 2007年5月10日 http://www.sse.com.cn
告
山鹰纸业持股变动报告书（工业 上海证券报（D11版） 2007年5月10日 上海证券交易所网站
投资公司） http://www.sse.com.cn
山鹰纸业持股变动报告书（市国 上海证券报（D11版） 2007年5月10日 上海证券交易所网站
资办） http://www.sse.com.cn
山鹰纸业2006年度利润分配实 上海证券报（D9版） 2007年5月11日 上海证券交易所网站
施公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业有限售条件的流通股 上海证券报（D9版） 2007年5月11日 上海证券交易所网站
上市公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业三届十四次董事会决 上海证券报（D9版） 2007年5月15日 上海证券交易所网站
议公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于召开2007年第一 上海证券报（D9版） 2007年5月15日 上海证券交易所网站
次临时股东大会的通知 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于山鹰集团控股股 上海证券报（D8版） 2007年5月23日 上海证券交易所网站
东变更的补充公告 http://www.sse.com.cn
工业投资公司关于间接持有山 上海证券报（D8版） 2007年5月23日 上海证券交易所网站
鹰纸业股份的补充公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业三届二十五次董事会 上海证券报（D6版） 2007年6月1日 上海证券交易所网站
决议公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业2007年第一次临时股 上海证券报（D6版） 2007年6月6日 上海证券交易所网站
东大会决议公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于福利企业政策调 上海证券报（81版） 2007年6月30日 上海证券交易所网站
整对公司影响的提示性公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业三届十六次董事会决 上海证券报（D8版） 2007年7月11日 上海证券交易所网站
议公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于加强上市公司治 上海证券报（D8版） 2007年7月11日 上海证券交易所网站
理的自查报告和整改计划 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业发行可转债申请获得 上海证券报（D8版） 2007年7月25日 上海证券交易所网站
发审会审核通过的公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业三届十七次董事会决 上海证券报（43版） 2007年8月25日 上海证券交易所网站
议公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业2007年半年度报告 上海证券报（43版） 2007年8月25日 上海证券交易所网站
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山鹰纸业可转债发行公告 上海证券报（B8版） 2007年8月31日 上海证券交易所网站
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山鹰纸业可转债路演公告 上海证券报（B8版） 2007年8月31日 上海证券交易所网站
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山鹰纸业可转债募集说明书 上海证券报（B7-B8 2007年8月31日 上海证券交易所网站
版） http://www.sse.com.cn
山鹰纸业发行可转债提示性公 上海证券报（D9版） 2007年9月5日 上海证券交易所网站
告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业可转换公司债券网上 上海证券报（A16版） 2007年9月10日 上海证券交易所网站
中签率及网下发行结果公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业可转换公司债券网上 上海证券报（D19版） 2007年9月11日 上海证券交易所网站
中签结果公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业可转换公司债券上市 上海证券报（D8版） 2007年9月14日 上海证券交易所网站
公告书 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业三届十八次董事会决 上海证券报（40版） 2007年10月27日 上海证券交易所网站
议公告 http://www.sse.com.cn
2007年第三季度报告 上海证券报（40版） 2007年10月27日 上海证券交易所网站
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山鹰纸业三届十九次董事会决 上海证券报（19版） 2007年11月3日 上海证券交易所网站
议公告 http://www.sse.com.cn
山鹰纸业关于加强上市公司治 上海证券报（19版） 2007年11月3日 上海证券交易所网站
理专项活动整改报告 http://www.sse.com.cn
十一、财务报告
安徽山鹰纸业股份有限公司
财务报表及审计报告
二零零七年十二月三十一日止年度
财务报表及审计报告
二零零七年十二月三十一日止年度
内容 页码
审计报告 1
公司及合并资产负债表 2 - 3
公司及合并利润表 4
公司及合并现金流量表 5
公司及合并股东权益变动表 6 - 7
财务报表附注 8 - 79
审计报告
德师报(审)字(08)第P0079号
安徽山鹰纸业股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的安徽山鹰纸业股份有限公司(以下简称“山鹰公司”)的财务报表，包括2007年12月31日的公司及合并资产负债表、2007年度的公司及合并利润表、公司及合并股东权益变动表和公司及合并现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是山鹰公司管理层的责任。这种责任包括：(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；(2)选择和运用恰当的会计政策；(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，山鹰公司的财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了山鹰公司2007年12月31日的公司及合并财务状况以及2007年度的公司及合并经营成果和现金流量。
德勤华永会计师事务所有限公司 中国注册会计师
中国上海
童传江
吴志明
2008年3月21日
公司及合并资产负债表
2007年12月31日
合并 公司
2007年 2006年 2007年 2006年
资产 附注12月31日 12月31日12月31日12月31日
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
(已重述) (已重述)
流动资产
货币资金 九.1 378,460,564.25 246,499,374.20 276,961,001.00 175,747,736.91
交易性金融资产 九.2 25,955.00 9,330,815.50 - 9,330,815.50
应收票据 九.3 264,135,193.73 104,628,467.81 302,989,400.13 108,049,027.40
应收账款 九.4 233,689,792.22 200,079,615.90 228,817,540.38 176,437,463.82
预付账款 九.5 145,708,165.70 105,381,689.91 69,651,096.59 65,863,014.97
其他应收款 九.6 6,597,115.01 12,000,794.45 70,813,828.10 75,225,769.86
存货 九.7 283,775,430.61 152,121,948.34 145,119,200.60 107,520,053.47
委托贷款 十三.9 ____________- ____________- ____________95,000,000.00 ____________25,000,000.00
流动资产合计 1,312,392,216____________.52 830,042,706.1____________1 1,189,352,____________066.80 743,17____________3,881.93
非流动资产
长期股权投资 九.8 27,668,000.00 17,668,000.00 336,606,000.00 185,481,000.00
投资性房地产 九.9 1,278,187.99 1,330,033.68 6,527,356.05 10,327,744.59
固定资产 九.10 1,263,483,124.91 1,171,967,125.08 801,662,256.73 842,934,318.04
在建工程 九.11 1,480,428,174.58 475,484,029.70 1,355,819,513.79 330,760,901.33
无形资产 九.12 54,353,702.67 22,550,385.82 150,000.00 195,000.00
长期待摊费用 - 54,896.47 - -
递延所得税资产 九.13 ____________4,872,098.17 ____________4,028,499.44 ____________1,392,441.01 ____________2,925,853.26
非流动资产合计 2,832,083,288____________.32 1,693,082,____________970.19 2,502,1____________57,567.58 1,3____________72,624,817.22
资产总计 4,144,475,____________504.84 2,523,125,____________676.30 3,691,509,____________634.38 2,115,____________798,699.15
____________ ____________ ____________ ____________
合并 公司
2007年 2006年 2007年 2006年
负债及股东权益 附注12月31日 12月31日12月31日12月31日
人民币元 人民币元 人民币元 人民币元
(已重述) (已重述)
流动负债
短期借款 九.15 1,238,699,350.24 699,700,000.00 801,992,409.76 485,000,000.00
应付票据 九.16 95,149,543.29 77,982,980.70 293,056,483.77 143,300,000.00
应付账款 九.17 275,563,871.20 231,628,822.03 234,644,925.71 192,465,021.95
预收账款 九.18 43,884,183.66 8,815,924.34 37,395,148.76 5,884,859.44
应付职工薪酬 九.19 4,357,616.21 11,971,355.42 2,193,156.92 8,663,531.34
应交税费 九.20 19,848,402.32 18,246,339.23 11,456,174.94 14,197,830.27
应付利息 2,109,205.48 - 2,109,205.48 -
应付股利 8,455.72 627,120.00 8,455.72 627,120.00
其他应付款 九.22 15,167,943.39 9,873,702.94 52,028,004.55 20,175,828.36
一年内到期的
非流动负债 九.23 55,000,000.00 60,000,000.00 55,000,000.00 30,000,000.00
其他流动负债 九.24 ____________12,342,507.97 ____________8,979,682.79 ____________8,595,157.55 ____________6,070,778.66
流动负债合计 1,762,131,079____________.48 1,127,825,____________927.45 1,498,4____________79,123.16 906,____________384,970.02
非流动负债
长期借款 九.25 668,670,000.00 167,800,000.00 606,990,000.00 155,000,000.00
应付债券 九.26 414,257,306.53 1,084,709.85 414,257,306.53 1,084,709.85
专项应付款 九.27 9,420,000.00 1,774,320.83 9,420,000.00 1,774,320.83
递延所得税负债 九.21 ____________5,866,729.69 ____________- ____________5,866,729.69 ____________-
非流动负债合计 1,098,214,036____________.22 170,659,030.6____________8 1,036,534,____________036.22 157,8____________59,030.68
负债合计 2,860,345,____________115.70 1,298,484,____________958.13 2,535,013,____________159.38 1,064,____________244,000.70
股东权益
股本 九.28 426,730,834.00 426,641,022.00 426,730,834.00 426,641,022.00
资本公积 九.29 559,035,557.22 528,029,683.62 558,699,523.84 527,693,650.24
盈余公积 九.30 43,672,444.36 33,300,718.95 43,672,444.36 33,300,718.95
未分配利润 九.31 245,659,106.15____________ 226,178,521.89____________ 127,393,672.80____________ ____________63,919,307.26
归属于母公司股东
权益合计 1,275,097,941.73____________ 1,214,149,946.46____________ 1,156,496,475.00____________ 1,05____________1,554,698.45
少数股东权益 9,032,447.41 10,490,771.71 - -
股东权益合计 1,284,130,389____________.14 1,224,640,____________718.17 1,156,4____________96,475.00 1,05____________1,554,698.45
负债和股东权益总计 4,144,475,____________504.84 2,523,1____________25,676.30 3,69____________1,509,634.38 2,115,798,699.15____________
____________ ____________ ____________ ____________
附注为财务报表的组成部分
第32页至第109页的财务报表由下列负责人签署：
企业负责人 王德贤 主管会计工作负责人 汤涌泉 会计机构负责人 何加宇
转（二）
