隔夜现货美元/日元升至八个月高点，投资者认为短期内汇率大幅下跌的风险减弱，为此，东京汇市周四，美元/日元期权隐含波动率走低。
有期权交易员称，鉴于目前美元在109.50日元上下，期权隐含波动率本应大幅走低；但实际上，因市场人士买进美元看涨/日元看跌期权，以防范美元上涨风险，期权隐含波动率跌幅却有限。为此，他认为，难以确定隐含波动率前景。
东京交易时段，部分市场人士买进1月期美元看涨/日元看跌期权，执行价110.50日元，面值5,000万美元，隐含波动率8.95%，其他人士买进2个月期美元看涨/日元看跌期权执行价111日元，面值5,000万美元，隐含波动率9%。
另有期权交易商称，若美元仍维持在108-110日元区间或小幅走高，隐含波动率将下滑。但如果美元快速攀升，期权将走高。
许多现汇交易商表示，若美元上涨至110日元上方，那么将可能会进一步大幅上涨。
有交易商表示，109.95日元是重要的技术点位。他表示，该点位上方有许多止损买单。
北京时间10：00，东京汇市周四1个月期美元/日元期权隐含波动率为9.40%/9.70%，周三为9.50%/9.80%，纽约汇市周三为9.60%/10.1%；东京汇市周四1个月期欧元/美元期权隐含波动率为8.30%/8.60%，周三为8.10%/8.25%，纽约汇市周三为7.90%/8.30%；东京汇市周四1个月期欧元/日元期权隐含波动率为8.30%/8.70%，周三为8.25%/9.05%，纽约汇市周三为8.50%/9.00%。
美元/日元3个月期期权隐含波动率也下滑至9.60%/9.90%，东京市场周三为9.90%/10.20%。日本出口商通常会买进3个月期期权来对冲汇率大幅波动风险。
上述隐含波动率为场外交易市场平价期权的隐含波动率。
在1个月期德尔塔值为0.25的期权组合中，针对日元看涨/美元看跌期权的隐含波动率差为2.30%/2.80%，纽约市场周三为2.60%/3.20%。
