受到政府楼市利好政策的影响，昨日沪深股市地产股异军突起，深市方面更有招商地产(000024.SZ)、中粮地产(000031.SZ)和苏宁环球(000718.SZ)三大地产股位列涨幅榜前列。盘后交易数据显示，昨日进出资金多数均是机构资金。
机构席位频频现身
受到主流资金关照的地产股昨日全线走强，除深市冲击涨停三家公司外，同板块个股也几乎全线翻红。由于地产股的强势，昨日深成指也强于沪指，而沪指方面则因为金融股的拖累，而以阴线报收。分析人士认为，本次通过降低按揭成本解救房地产行业，本质是牺牲银行利润补贴房地产市场。而前不久一个月内两次的不对称降息，也对银行股09年的业绩增长埋下了隐患。在业绩预期负面的情况下，昨日银行股整体出现下跌。
昨晚深交所的公开信息显示，冲击涨停的招商地产成交1.8亿元，在买入前五位的席位中，四家"机构专用"席位合计买入4762万元，不过，卖出金额最大的5家席位，也清一色是机构专用。无独有偶，涨幅略在招商地产之前的中粮地产，昨天的一天强势也是由机构资金主导，共有3家"机构专用"席位出现在排行榜上。显然，在利好出现后，机构们对于地产股的后市看法有分歧。
基金重新买入地产股
机构对于地产股的关注，在近期的基金三季报中也有所体现。博时旗下的博时价值增长贰号，房地产行业已由中期的0.2%大幅提升到了6.7%，地产股龙头万科重回其前十大重仓股；博时平衡也将房地产行业的配置比例由中期的0.61%提高到了3.5%。万科A的基金持股数增加到了1200多万股。南方盛元红利地产行业配置比例上升到了7.32%，万科A成为了头号重仓股。此外，汇丰晋信动态的地产股配置比例升至4.31%。交银稳健配置的地产股比例已超过12%。
另有数据显示，华夏行业精选对地产股的配置比例不到1%，但华夏系多只基金在三季报都不同程度地表达了对地产股的看好。不过，部分基金仍然没有改变地产股的配置。华富成长趋势等基金对地产股的配置比例仍微乎其微。
二线股机会更大
利好政策对于地产股的支持力度，多家券商研究员的看法都偏于谨慎。国泰君安研究员孙建平表示，龙头地产股前期强势已经提前反应了利好预期，相反，一些二线地产股更加值得投资者关注。
孙建平认为，政策放松目的在于刺激消费、拉动投资，救经济。政策出台的原因并非是因为房地产行业市场调整已经过度，而是管理层担忧经济硬着陆。从政策内容来看，首套普通住宅利率降到基准利率7折等措施表明力度很大。但回顾历史，几乎大部分放松政策的内容仅是回到2005年3月17日开始的本轮房地产调控之前。
由于楼市整体交投低迷，孙认为，未来政策面将持续处于转暖期，地产行业趋势受政策放松刺激将减缓下降幅度并有望逐步好转。所以对于地产整体维持增持投资评级。不过， 万科A、保利地产、招商地产等一线龙头股已充分反映了政策放松的大部分预期，2008年动态市盈率已经从原来的10倍上涨到14倍左右，因此预计后续涨幅有限。
"未来投资者建议适当关注公司治理良好、具有央企或地方国企背景、现金或者资金获取能力强、估值低、股价大幅下跌的二线龙头品种。"孙建平最后指出。
