老李是香港市场的老股民了，自认为对证券市场的了解无人能及。有一次他参加恒生指数期货交易，现货恒生指数在收盘以前都是上涨的，但是从4：00开始恒指期货交易就出现了很大的变化，价格在5分钟内大幅度下跌，在打破止损位置以后由于固执地相信期指最终会和现指相吻合，没有平掉期货合约，哪知当天晚上，道琼指数暴跌390点，第二天恒生现货指数直接就低开了将近1000点，而期货指数则更是恐怖地直接下跌了1200点，在昨天的基础上更是暴跌。
老李经此一役，到现在为止都不再敢操作恒生指数期货。其实他只是被错误的观念蒙蔽了而已，指数期货交割的时候确实是要和现货指数吻合强制交割价格，但并不是现货指数就一定会决定性地影响期货指数，而是两者相互影响，即期指可以带动现指，现指也可以影响期货指数。
国内股指期货市场虽然不会像当前恒生指数期货市场那般具有如此大的跳空性质，但在全球市场一体化的时代也可能出现这种情况。并且，这种期货指数和现货指数的偏离不仅仅是在现货指数收盘后发生，在两个市场同时交易的时候也很有可能会发生，因为期指市场比现货市场的容量要小一些，投资者可以在期货市场更快更直接反映最新信息。
据专业人士表示，一般来说，现货先涨而且始终比期指高的情况下，最终经常会产生大的慢牛行情。而期指虽然在某时会乱跳，但在大的趋势情况下是一致的，而且最终的结果还是要和现指吻合交割。
