经过一段时间的规范整顿，5月份，商业银行理财市场出现新变化。据统计，5月份32家商业银行（包括26家中资银行和6家外资银行）共发行理财产品382款，成为自2004年商业银行开展理财业务以来单月发行数最多的月份。一方面，随着商业银行理财市场规范整顿告一段落，银行在理财产品设计、销售以及风险提示、信息披露各个方面有了明显改进。另一方面，股票、基金市场持续低靡，两种因素促使投资者更倾向于购买风险相对较低的银行理财产品。
在监管部门严格监管、查处和资本市场继续大幅回落的双重压力下，5月商业银行新股申购类理财产品继续大幅度萎缩，甚至几近消失；延续上月的趋势，稳健型理财产品继续成为市场主流，其市场占比已经超过80%。此外，上月商业银行理财市场还有以下特点：受人民币升值的影响，人民币理财产品的市场占比继续增加、美元理财产品的市场占比继续减少；信贷资产类理财产品的发行数与市场占比继续延续上升趋势；QDII理财产品有所回暖。据西南财经大学信托与理财研究所发布的5月份商业银行理财产品月度报告显示，从市场公开数据来看，5月份只有不到四分之一的理财产品是保本固定收益理财产品。但在294款浮动收益产品中有222款产品为投资信贷资产与票据资产的信托类理财产品，这部分理财产品的真实风险与收益结构是保本固定收益理财产品。因此当月真正的稳健型理财产品市场占比超过80%。分析认为，这显示了监管部门规范整顿行动效果十分明显，各家银行明显减少了较高风险产品的发行，步调一致地发行稳健型理财产品。而投资于信贷资产与票据资产的信托类理财产品的大量发行，一方面是规范整顿的结果，另一方面则是由于信贷紧缩带来的市场创新需求，导致商业银行表内业务向表外转移。
具体分析，5月信托类理财产品仍然毫无争议的占据银行理财产品市场的最大份额，市场占比已接近85%；而投资证券市场的信托类理财产品却在不断萎缩，只有2.4%。从5月的统计数据可以看出，相比之前的每月三四十款的发行数，5月两款的发行数似乎预示这类理财产品正在消失。尽管目前这类理财产品的平均到期收益率在11%左右波动，但资本市场的调整已经让此类产品丧失了对投资者的吸引力。从币种看，5月发行理财产品中数量最多的是人民币理财产品，市场占比达63.4%；其次依次是美元、欧元、澳元与港币理财产品。主要原因是人民币兑美元持续升值，使美元理财产品投资价值不断缩水，导致了美元理财产品发行数量的持续萎缩。从期限看，由于通胀导致的加息预期，银行理财产品短期化趋势明显，一年期以下的理财产品占了近90%的市场份额，其中6个月至1年期限的理财产品的市场占比上升明显。
由于大面积亏损而颇受关注的QDII理财产品方面，尽管发行数量较上月有小幅回升，但仍大幅低于今年1月份的水平。根据有关方面截至5月30日的统计，在56款可以跟踪到收益情况的QDII理财产品中，正收益的有20款，负收益的有36款，大部分QDII理财产品仍处于亏损状态。统计显示，目前外资银行的QDII理财产品表现相对占优。外资银行的25款QDII产品中有16款产品为正收益，9款为负收益；而中资银行的31款QDII产品中只有4款产品是正收益，其余的27款产品跌破净值，其中更有4款产品跌幅超过20%。值得注意的是，开放式设计成为目前QDII理财产品的主流，超过95%的QDII理财产品采用了可以经常申购、赎回的开放式设计。
