市场不好的时候增发显然更不会顺利。耗时两年,TCL的定向增发仍然悬而未决。TCL集团前晚公告称,将调整定向增发价格以及发行数量,调整后的发行价格不低于3.85元,相比上一方案的4.51元,调低了14.6%。发行量则有所增加,以使得总募资额保持16.9亿元不变。
这已经是TCL为求增发成功而第三次调整定向增发方案,昨天TCL股价继续低迷,下跌2.13%,收盘录得4.13元。
降价祈求增发过关
根据公告,TCL集团调增的增发价格比原方案低14.6%,而发行量有所增加,在2亿股至4.4062亿股之间,总募资额16.9亿元不变。TCL董事会秘书王红波表示,TCL主动调整定向增发方案,主要是针对目前的宏观环境,以便于定向增发能够顺利完成。
在此之前,TCL已经对这一增发方案进行了两次调整,2006年10月,TCL宣布对不超过十位机构投资者定向发行募集资金10.5亿元,随后在去年6月,TCL宣布增加两项液晶电视模组建设项目,募集资金则猛增到22.9亿。但随后几个月,A股指数在大幅攀升后开始回落,进入漫长的下跌过程。有关部门对再融资的监控更加严密,为了适应宏观大环境,去年12月,TCL原计划募资22.9亿元人民币的增发规模被缩减到16.9亿。直至昨天,TCL宣布再调低增发价格。
记者获悉,此次增发方案调整后,募集资金的流向没有改变,仍旧主要用于中小尺寸、大尺寸两个液晶电视模组项目。这个项目已经在TCL总部广东惠州正式启动,韩国三星公司将为该项目提供技术支持。TCL集团新闻发言人梁启春认为,液晶电视模组项目将令TCL向产业链上游延伸,扩大盈利空间。
李东生认购股份锁定三年
由于本次非公开发行A股发行价格及发行数量的调整,TCL集团董事长、CEO李东生与公司签订的认购协议也进行了相应的修改。据悉,李东生将与其他投资者一样,认购股份的价格和数量完全按调整后的发行方案执行,认购比例仍为18%.
值得注意的是,李东生认购股份的锁定期限为三年,远长于其他投资者认购股份锁定期限一年。市场分析人士表示,李东生此举主要是向机构投资者表明,自己已经将切身利益与公司的命运锁定在一起,同时也表示了其经营好公司的决心。东海证券分析师刘俊认为,在弱市环境下,李东生此举有利于增强投资者对TCL未来发展的信心。
此间国内白色家电龙头美的电器(000527.SZ)的融资增发项目据称已经到了最后的冲刺阶段,前景看好。相比之下,有分析师认为,TCL的增发前景目前并不明朗。近来,证监会对类似增发案的审批相当严谨,以TCL目前在主营业务业绩增长并不算明显、竞争也逐渐激烈的情况下,盈利前景有待观察,因此,有分析认为,本次增发案可能在证监会的审批环节上还存在诸多障碍。
