(九鼎德盛 朱慧玲)
江钻股份(000852)
垄断优势突出 做空风险释放
公司是钻头行业龙头，主要产品包括了YC系列单牙轮钻头、宽齿牙轮钻头和浮动轴承系列钻头等，品种经过多年发展已形成9个标准系列600多个品种。产品价格低于国外生产厂商的同类产品是公司的竞争优势之一，这也使其产品在国外市场的占有率不断提高。在国内市场上，公司一直处于领先优势，寡头垄断优势突出。由于高行业进入壁垒，国际、国内钻头市场呈寡头垄断格局，享有远高于一般制造业的超额回报率。
二级市场上，经过前期阶段性调整，近期该股反复震荡筑底，低位量能明显放大，盘中活跃度明显提高，短线快速冲高后再度陷入调整，股价距离前期低点不远，做空风险已明显释放，超跌反弹有望出现，可逢低关注。
(九鼎德盛 朱慧玲)
计算机业
软件服务业司设立 关注嵌入式软件
(申银万国 尹沿技)
今年1至6月，我国软件产业持续稳定增长的趋势不变，行业受宏观经济紧缩的影响并不明显。2008年前6月，我国软件产业累计完成销售收入3456.7亿元，同比增长30.4%，远快于整个电子信息产业21.9%的增速。
值得关注的是，在我国信息产业中拥有重要地位的软件产业以及互联网产业明确了管理司局软件服务业司。根据规划，软件服务业司负责指导软件业发展，拟订并组织实施技术规范和标准，推动软件公共服务体系建设与软件服务外包，以及指导、协调信息安全技术开发。
财政部、国家税务总局在7月18日下发通知，增值税一般纳税人随同计算机网络、计算机硬件和机器设备等一并销售其自行开发生产的嵌入式软件，可以享受软件产品增值税优惠政策。嵌入式软件与制造业的融合正在加速，这种融合对于我国的产业升级、转变经济增长方式都具有重要意义，这也是增值税优惠政策首选嵌入式软件的原因之一。我们维持计算机应用行业看好评级，以及计算机设备行业中性评级。(申银万国 尹沿技)
机械业
基建投资下半年有提速可能
(上海证券 平敬伟)
据机经网统计，1至5月份，工程机械行业的销售收入同比增长55.5%，同比增速还在提高，行业的出口收入增长75.9%。从年度累计看，今年1至5月份的累计出口收入的增幅超过了前三年各年累计出口的增幅。
据机经网统计，1至5月份，工程机械行业的总体毛利率为17.68%，同比下降了1.05个百分点，好于我们的预期。
近期高层频繁召开经济工作会议，表示要保持经济的稳定增长，我们预计，加大基础设施建设投入很可能是一个选项。预计从下半年开始，全国的基础设施建设投资力度有可能会加大，这对工程机械行业来说是个利好。行业评级及股票推荐维持行业有吸引力评级，重点推荐山推股份(11.11,-0.03,-0.27%)和三一重工(19.28,-0.35,-1.78%)。
