摘要
盈利预测与评级。我们预计公司08年、09年每股收益分别为0.48元、0.61元，目前股价18.82元，对应08年、09年动态市盈率为39倍和31倍。鉴于公司存在强烈股改预期，应当给予一定的溢价，我们认为公司一切正常后我们有望看到中国制药之王的重生，维持公司“增持”评级。
风险提示：1）大盘调整带来的系统性风险；2）股改带来的不确定性风险。
摘要
盈利预测与评级。我们预计公司08年、09年每股收益分别为0.48元、0.61元，目前股价18.82元，对应08年、09年动态市盈率为39倍和31倍。鉴于公司存在强烈股改预期，应当给予一定的溢价，我们认为公司一切正常后我们有望看到中国制药之王的重生，维持公司“增持”评级。
风险提示：1）大盘调整带来的系统性风险；2）股改带来的不确定性风险。
摘要
盈利预测与评级。我们预计公司08年、09年每股收益分别为0.48元、0.61元，目前股价18.82元，对应08年、09年动态市盈率为39倍和31倍。鉴于公司存在强烈股改预期，应当给予一定的溢价，我们认为公司一切正常后我们有望看到中国制药之王的重生，维持公司“增持”评级。
风险提示：1）大盘调整带来的系统性风险；2）股改带来的不确定性风险。
