齐鲁证券7月17日发布投资报告，维持金岭矿业(000655.SZ) "谨慎推荐"的投资评级。
金岭矿业(000655.SZ)近日接到相关通知，根据通知规定，从2008年5月1日起，对淄博市行政区域内的矿产资源开采型企业征收价格调节基金，其中，对铁矿石生产企业铁矿石品位30%以上的按实际销售量每吨40元征收，铁矿石品位30%以下的按实际销售量每吨20元征收，矿产资源开采型企业自产自用矿产资源，按原矿石的实际产量征收。
齐鲁证券表示，近年来铁矿石价格的走高得益于钢铁行业景气周期。由于中国需求大幅度增长，使得中国钢铁企业与国际矿业巨头铁矿石协议采购价格连年大幅度上涨，也带动国内铁矿石现货价格的不断攀高，铁矿石生产企业盈利水平大幅度提高。
目前在中国港口堆积着约8000万吨的铁矿石现货，一般港口积压铁矿石正常数量为4000万吨，也就是说目前中国港口待售的现货比正常水平高出一倍。奥运之后，港口的清理积压行为将影响到铁矿石价格的波动，所以我们预计三季度末，四季度初，铁矿石现货价格由于港口的清理积压行为而产生小幅度回落走势。但是四季度末，中国钢铁企业又将面临着一年一度的铁矿石价格长单协议谈判工作，2009年的铁矿石谈判将更加困难，在这种影响下，年底铁矿石价格仍然有走高空间。
基于以上判断，齐鲁证券认为在中国经济不出现较大问题的基础上，铁矿石行业的景气周期在2008、2009年得以维持，企业仍将保持较高的盈利水平。齐鲁证券表示，金岭矿业5、6 月份实际应交纳价格调节基金617万元。预计下半年需交纳价格调节基金1820万元。扣除所得税后，影响全年净利润1827.75万元。以现有股本计算，影响全年每股收益0.0569元，全年业绩预测调减至1.39元，其中半年业绩预期为0.77元，维持"谨慎推荐"的投资评级。
