未来中国始终存在大量的石油缺口，中海油未来五年大量的资本性支出将促进海油工程(600583)的业务持续饱满，而且公司未来深、浅水铺管船、3万吨驳船及7000吨起重船的购置将使得公司深水作业能力的提升成为公司再次高速增长的驱动力。我们预计公司2008-2010年的主营收入分别为72.98亿元、95.47亿元、120.19亿元，净利润分别为135008.3万元、176628.1万元、243985.7万元，每股收益分别为0.71元、0.93元和1.28元。以公司2009年的每股收益按35倍市盈率计算，合理价值为32.55元。鉴于公司的行业独特地位，而且深水业务有大幅增长的潜力，公司未来的收入仍然可能超过我们的预测，维持公司“买入”的投资建议。
