联合证券8月6日发布投资报告表示，日照港(600017.sh)装卸价格上涨值得期待，维持日照港(600017.sh)“增持”评级。
市场传闻青岛港已经将铁矿石装卸价格上调了3 元/吨。其中非长协矿的价格从8 月1 日开始立即开始上调，长协矿的装卸价格在年内维持不变，明年将跟随上涨。
联合证券曾在7 月10 号的港口行业报告里指出未来几年虽然需求增速放缓，但是吞吐能力增速也会放缓，港口泊位特别是散杂货泊位的利用率将稳中有升，散杂货装卸价格将进入一个上涨通道。联合证券相信与青岛港同在一个区域的日照港将采取跟随战略调高铁矿石的装卸价格，虽然最终调价的时间和幅度并不知道。
不考虑涨价，联合证券保守估计日照港08、09EPS 分别0.50、0.65 元。不考虑涨价也不考虑约4400 万的国产设备所得税的抵免，估计公司08EPS 约0.50元。09 年联合证券充分考虑经济增长放缓的影响后，保守估计公司的总吞吐量增速应在10%左右，对应的EPS 约0.65 元。
假设日照港在第四季度将铁矿石装卸价格上调3 元/吨相当于上涨17%，再假设50%左右的长协矿在年内不涨价，估计此举在08、09 年分别贡献EPS 约0.04、0.17 元。
日照港将进入一个时间较长的收获阶段，且集团在适当的时机还可能注入木片、粮食等干散货码头和油品码头资产，是一家内生性和外生性增长兼具的公司，联合证券继续维持其“增持”评级。
风险提示：最终日照港装卸价格是否跟随上涨以及上涨的时间和幅度不确定。
