申银万国证券8月7日发布投资报告，维持华侨城A(000069.SZ)“买入”评级。
申银万国表示看好成都华侨城项目前景，预计2008年开始贡献大量利润 。项目位于成都市金牛区三环路外沙西线两侧；资产注入完成后，公司实际持有成都华侨城股权的95.7%。 预计整个项目投资规模将达到近80亿元，其中，项目总地价约18.3亿元、住宅地产约近30 亿元、商业地产约近20亿元、公园及其它约10亿元。
申银万国预计2009-2010年成都欢乐谷的净利润约1800-2100万元，预计未来纯水岸项目销售情况良好，2008-2010年净利润约为1.03-2.53 亿元。 预计2008-2010年EPS 分别为0.62 元、0.93元、1.32元(已考虑了资产注入，并假设2008 年底前完成募集资金83亿元，增发6.38 亿股)。较之前的盈利预测，2008-2009年净利润分别下调约4.8%、4.0%。另外，房地产仍贡献80%左右的净利。
