瑞贝卡 （600439 ）
非洲市场增长强劲
2008年半年报显示公司2008 年上半年实现营业收入7.35亿元，同比增长12.99%；实现营业利润1.35亿元，同比增长20.04%；实现净利润1.07亿元，同比增长40.22%，实现每股收益0.2255元，净资产收益率为9.27%。上海证券给予“跑赢大市”评级。
非洲市场强劲增长。从公司上半年经营情况看，公司主产品及主要销售市场均出现增长放缓。公司最大的销售市场北美市场由于受经济环境影响销售收入同比仅增长了3.22%，但非洲市场的成功开拓成为亮点，08上半年非洲市场实现销售收入1.51亿，同比增长42.96%，收入占比由上年同期的16%升至20%。
同时公司还加大了产品结构调整和产品升级的力度，提高产品品质、档次和附加值，使公司综合毛利水平由上年同期的23.51%上升至26.91%。占比最大的工艺发条毛利率较上年同期增加3.06个百分点达到23.71%，人发假发的毛利水平也有5.45个百分点的显著提升，但化纤发条、化纤假发的毛利率则有所下降。分地区看，非洲市场又是亮点所在，在收入强劲增长的同时，毛利水平显著增加9.43个百分点达到38.21%，远高于北美市场的21.54%(比上年同期减少0.15个百分点)，由于其在收入比重中的提升，带动了综合毛利水平的上升。
三全食品 （002216 ）
主业盈利能力超预期
公司实现营业收入7.53亿元，同比增长17%；实现归属于母公司所有者净利润4666万元，同比增长18%，EPS为0.54元，每股经营活动产生的现金流量净额为0.54元。银河证券给予“推荐”评级。
分析师认为，市场对公司今年业绩的预期较低，主要源于投资者对公司能否覆盖原材料成本上涨的负面判断。但公司2008年上半年毛利率同比上升0.38个百分点，由此可见，公司在直接提价和产品结构调整方面所实施的举措立竿见影，有效提升了公司的盈利能力。同时公司销售费用率同比下降了1个百分点，这也反映了公司市场地位在增强。
利润结构彻底扭转，营业外收入占比下降了30个百分点。公司净利率水平同比持平，但细拆来看，分析师发现利润结构彻底扭转，2008年营业外收入占比下降了30个百分点，彻底跳出了2007年营业外收入和低税率对公司净利润的高度贡献格局。
潍柴动力 （000338 ）
行业龙头地位稳固
国泰君安认为，虽然中国经济面临减速的压力，但是考虑到中国的实际国情，维持一个适当的GDP 增速是必需的，预计未来投资的力度不会减弱，因此对于潍柴动力而言，其主导产品的市场前景依然可以看好，目前的股价可能被低估，因此值得投资者密切关注和积极参与，给予“增持”评级。
目前潍柴动力是我国12升及以上排量中重型汽车柴油机最大的制造企业之一；其半挂牵引车的产销规模位居业内第二，中重型汽车产销规模位居业内第四；其齿轮变速箱等关键总成件的市场占有率更是具有相对的垄断优势。
鉴于第三季度一般为全年的低潮期，因此预计潍柴动力2008年的EPS在5.50元的水平，仍呈持续增长态势，只不过因为基数的持续放大增速将会趋于明显放缓。从估值的角度分析，对于商用车龙头公司给予20—25倍PE并不为过，而且在实施股本送转后可增强市场的流动性，目前6—7倍的PE显示其被市场所低估。
日照港 （600017 ）
多因素驱动利润增长
上半年公司实现营业收入8.3亿元、主营业务利润2.4亿元和归属于母公司净利润1.3亿元，同比分别增长44.7％、65.1％和78.6％；实现每股收益0.214元。长城证券给予公司“推荐”评级。
主要货类业务量快速增长。报告期内，公司共完成吞吐量5192万吨(含委托装卸和参股公司吞吐量)，同比增长39.9％，显著高于可比公司平均增幅。分货类看，上半年核心业务金属矿石完成年度计划约56％；以铁矿石为主体的金属矿石吞吐量达4494.4万吨,同比增长48.6％，镍矿等小货类也迅速增长。
业务费率上调和所得税率下调等提升财务表现。08年公司调升了主要货种港口基本费率,平均上调幅度约为10％,其中主力货类矿石费率和内贸煤炭上调幅度均明显超过平均上调幅度，预计年度同比贡献收入约2.6亿元。
公司受益于两税合并，中期实际所得税率为21.9％，较去年同期下降约11个百分点，且公司尚剩有4400万购置国有设备投资余额仍可在08年进行抵扣，分析师预计年度实际所得税率在13％左右。
