兴业证券9月4日发布投资报告，通过对粤高速A(000429.SZ)的调研，给予长期“推荐”评级。
交通部新的公路权益转让办法最大的变化在于高速公路和国道的股权转让要报交通部审批， 粤高速是采用新办法收购公路的第一家上市公司，9月3日兴业证券再次调研了粤高速，与董秘左江就公司的收购情况、经营情况和发展规划进行了详细交流。
兴业证券通过调研了解到，公司新收购路产深汕西高速是交通部受理的高速公路股权转让的第一单，进展较为缓慢和谨慎，从3月份开始，有望在年底完成。此次的尝试将为后续的路产注入提供经验，此后大股东有意向采用股权转让的方法将拥有路产逐步注入，公司将开始进入扩张阶段。
由于深汕西的大修费用超过原有预测，而且最近几个月通行费收入下滑，评估机构调低了交通流预测，所以收购价有望下调，具体幅度还在研究论证阶段。预计对EPS 的增厚约为20%。兴业证券表示收购以向大股东定向增发的方式进行，由于大股东增发价为当前股价的2 倍左右，因此，对小股东有一定的利好。
兴业证券指出，公司主要路产广佛和佛开进入大修阶段，但佛开段征地尚未完成，其拓建工程可能要延后。农产品对公司通行费收入的负面影响约为8%。
公司基本面良好，深汕西收购增厚公司利润，当前股价有较高安全边际，兴业证券维持前期对公司的盈利预测，给予长期“推荐”评级。
