全球多家金融机构深陷金融危机,这些公司与国内金融机构达成的合资项目也受到了影响,停滞隐忧陡然增大。“目前已经有多笔合作项目泥牛入海。”一位研究人士说。
多项目存隐忧
9月15日破产的雷曼兄弟公司让这些被迫中止的合作项目受到了前所未有的关注:雷曼兄弟公司有包括入股农村金融机构、PE投资在内的多笔金融合作资产以及实业股权合资在国内市场。
知情人士透露,雷曼兄弟直到今年5月份还在国内大举投资,其洽谈对象中的金融机构包括重庆的农村商业银行以及其他几家实业公司,但这些可能达成的合作因为雷曼破产已经无法成行。
雷曼的破产,让中美金融机构合资项目面临的风险批量浮出水面。2007年4月美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融申请破产保护,引爆金融危机以来,这一风险正逐渐加大。
今年3月18日晚间,中信证券发布公告宣布,由于贝尔斯登的原因,中信证券中止了与贝尔斯登的全面战略合作计划。根据双方在2007年11月间达成了初步协议,双方将互相投资10亿美元,并进行其他业务合作。
在中信宣布这一消息前一天,贝尔斯登和摩根大通董事会达成并购协议,由摩根大通以换股方式收购贝尔斯登。贝尔斯登当时是美国第五大投行,但也是第一家被次贷击垮的美国大型投行。
贝尔斯登给国内金融市场带来了第一笔由于次贷危机而胎死腹中的生意,如果成行,这将是中国金融机构和美国金融机构规模最大的合作之一。但与初衷相悖的是,这一合资计划却启动了中美金融机构合作落难的第一块骨牌。
此前,国内金融机构对中美合资抱有很高的期望。在引资的同时实现技术经验引进、甚至扩张海外市场是合资时普遍的目标;但现在一部分中国金融机构收获的却是后怕。有不愿具名的分析人士认为,如果不是监管审批审批延迟时间,中信证券与贝尔斯登的合作后果难料。
金融资产风险渐显
更多的项目则将面对希望落空的局面。过去一年中随着次接按揭贷款危机演化成一场全面的金融危机,美国已经有12家金融机构破产、五大投行仅剩高盛、摩根大通尚保持独立。
这些美国金融机构此前有多笔与国内金融机构的合作计划。知情人士透露,摩根士丹利目前正与国内某证券公司进行投资谈判。
观察人士认为,这些投资能否继续进行已经出现了阴影。典型的观点是,摩根大通、高盛等机构虽然目前保持独立,但不会独善其身,为应对美国市场的资产减计,这些公司必然会收缩亚太投资。
实际上,综合香港、上海市场消息,美国大金融机构已经开始着手处理在国内的投资,其中包括股权和物业等资产。据公开消息,雷曼、美林、摩根士丹利、美国国际银行等大型金融机构已经发布出了清理资产的消息。
其中雷曼宣布转让其拥有的上海福海商厦股权、AIG拟出售其在上海的上海商城;传闻正与国内券商谈判的摩根士丹利在香港、上海拟出售的物业则可能超过10处之多。
股权也将会是美国金融机构将要处理的资产之一,这会让更多合作项目目标落空。雷曼兄弟此前与天津融创集团达成注资协议,天津融创制定了三年上市计划。一位PE基金经理认为,雷曼投资本来是融创集团上市的重要砝码。按照行业惯例,公司股东中出现有背景的PE公司,会为上市增色不少。雷曼意外离去不仅让天津融创丧失了上市的金招牌,还将面临雷曼股权转让的麻烦。
海外金融机构在国内的资产中,金融资产是其中最大一项。据了解,这些金融资产包括PE股权、银行股份。目前包括美国、澳大利亚、欧洲不少银行已经投资持有国内城市商业银行股份。
尽管目前尚没有陷入困境的外资银行宣布转让持有的国内金融机构投资,但美国金融监管机构日前一份报告预测,可能会有超过100家银行会在此次危机中倒闭,这几乎将是目前的10倍。如果这一预测成真,在产业股权项目之后,美国银行在国内的金融合作落难冲击也将逐渐浮出水面。
