海通证券9月26日发布投资报告，针对兴化股份(002109.SZ)今日公告修正了前期所做的盈利预测，由前期预计前三季度净利润同比增长50-80%，修正为同比增长130-160%，给予该股"买入"评级。
海通证券指出，公司前三季度每股收益预计为0.38-0.43 元。按照目前的股本计算，2007 年前三季度公司实现每股收益0.17 元，按照同比增长130-160%计算，那么公司今年前三季度的净利润将 达到0.38-0.43 元，其中第三季度单季度的EPS 将达到0.21-0.26 元。
海通证券表示，硝铵价格大幅上涨是公司净利润大幅增长的主要原因。第二季度以来，国内硝铵价格大幅上涨，这直接带动了公司利润的提升。公司原本以为奥运会后，国内硝铵价格将明显回落，但三季度公司硝铵的平均销售价格达到3000 元/吨，同比增长了50-80%，价格的继续高位维持将有助于公司第四季度继续实现高盈利。海通预计公司全年业绩在0.60 元左右。
海通证券认为，小非已全部减持，市场此前担心的第二大股东深圳稳健投资持有的公司股权，已在今年前9 个月全部减持完毕，因而未来公司将不存在小非减持风险。
在硝铵价格继续高位维持，同时10 月份稀硝酸项目的完成将增加公司硝铵产能，从而保证公司明年产销量的增长。海通证券预计公司2008-2009 年每股收益分别为0.61 元和0.85元，给予"买入"投资评级。
