美国金融危机导致世界经济发展前景不明朗,国内由于宏观调控等因素经济增速下滑,上市公司业绩也受到影响。此外,未来一段时间内由于全流通的来临,市场还面临较大的资金需求压力,市场难以彻底扭转颓势。
就第四季度而言,国内外市场环境有望出现一个缓冲期,而随着国家相关政策的出台,预计市场信心会逐步恢复,从而迎来一轮较大力度反弹行情的可能性正在加大。就第四季度反弹行情力度来看,存在着三种目标可能,分别是2700点、3200点附近和4000点附近,具体的目标位置取决于管理层的政策力度和国际经济形势变化。
我们认为四季度行业配置策略的逻辑主线是关注超预期调整和经济结构转型推动的产业升级和消费升级带来的投资机遇,值得看好的行业有:金融证券、石油石化、商业零售、煤炭、农业及食品加工业、机械设备、医药、电力能源行业等,对房地产行业持谨慎观点但建议关注龙头企业。
由于四季度大盘持续反弹动力不足,个股炒作分化必将加剧,建议逢低重点关注央企增持、国企重组、农业发展、业绩增长、金融创新、超跌反弹共六大主题投资机会。
