光大证券11月10日发布投资报告，通过对扬农化工(600486.SH)的调研，维持短期“增持”，长期“买入”的评级。
光大证券了解到，卫生用菊酯相对比较平稳，预计未来几年内仍以平稳为主。农药菊酯目前受制于原料乙腈价格大幅上升的影响而使得产品价格出现一定上涨，但是公司表示会采取谨慎的销售策略，避免市场价格的大幅波动同时保持公司平稳的盈利水平。草甘膦业务，公司表示长单能保证一定的销售量，但是景气下滑仍然会影响到公司该业务的盈利能力。麦草畏和其他将要新开发的品种，公司表示正在推进之中。
光大证券判断，公司资产负债表健康，各项业务开展情况良好，未来发展的空间巨大，是可以值得长期持有的品种。由于草甘膦业务的盈利能力不如预期，光大证券略微调低公司09 年的盈利预期只每股收益1.9 元，维持公司08 年EPS1.69 元的盈利预测，维持短期“增持”，长期“买入”的评级。
