大盘上周走势平稳，由于银行地产等权重股表现疲弱，股指基本围绕5日均线窄幅震荡。但是指数的平稳走势难掩板块热点的活跃，结构性牛市得到确立，家电、汽车、食品饮料、医药等大消费类板块已经先于大盘创出新高，B股板块也都出现井喷态势。由此可见，虽然大盘受到权重股的压制走势平稳，但是个股行情火爆，赚钱效应逐步扩散，结构性牛市有望转化成全面牛市。银行地产等权重板块经过充分调整，必将带领大盘冲击3478点年内高点，从而实现热点的全面活跃。
从总体上看，在宏观经济高增长、低通胀的大背景下，热点有望出现全面升温，消费板块一枝独秀有望演化为百花齐放。展望大盘近期走势，在5日线附近进行了一周左右的横盘之后大盘重新积聚了做多的力量。
在资产配置方面，我们相信明确的业绩增长仍然是近期市场关注的焦点，在09年强力经济刺激效应逐步衰减的时候，市场对2010年消费主导的内需扩张抱有较高的期望，消费主线仍有望成为年底机构调仓的重要目标。近期建议重点在如下行业和板块中考虑增仓：一是低碳经济板块，基于本周奥巴马访华活动和12月的哥本哈根会议，投资催化效应时点日益临近。重点关注电力节能的荣信股份，环保节能的龙净环保，建筑节能的红宝丽、烟台万华、南玻A，电力设备的置信电气。二是出口链，出口数据底部探明，期待11月进出口同比增速数据大幅改善对板块的刺激效应，加上近期BDI指数逐步走高，目前出口相关股票趋势投资时机初步成熟。重点关注电子元器件行业的华微电子、莱宝高科，航运行业的长航油运，化纤类的华峰氨纶、山东海龙和澳扬科技。三是部分尚未充分炒作的消费类公司。重点关注家电行业的华帝股份。(华西都市报,长城证券)
